木曜日、Fortescue Metals Group Ltd.(FMG:AU)(OTC:FSUGY)は、RBCキャピタルから格上げを受け、株価レーティングをアンダーパフォームからセクターパフォームに変更した。この格上げに伴い、目標株価も20.00豪ドルに設定された。今回の上方修正は、フォ ォーテスキューの2024年通期決算を受けたもの。
アップグレードは、フォーテスキューのヘマタイト事業が好調に推移しているというRBCキャピタルの見方を反映したもの。同社は、脱炭素化努力、ハブ開発、2つの追加エネルギー・プロジェクトに関する最終投資決定のために多額の資本支出を行っている。これらの支出にもかかわらず、フォーテスキューは引き続き堅調なフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出すと予想される。
アナリストは、フォーテスキューの株価が最近急落していることを判断材料に挙げ、同社の株価は現在、純資産価値（NAV）を下回り、企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）の約5倍で取引されており、価値があると示唆している。この評価額には、6％の魅力的なフリー・キャッシュフロー利回りが付いている。
同レポートはまた、フォーテスキューの配当が予想と一致していることも強調している。一株当たり利益（EPS）については、管理費およびその他の費用と減価償却費がわずかに未達であったため、若干のマイナス修正となった。しかし、これらは全体的なプラス見通しに大きな影響を与えるものではありませんでした。
RBCキャピタルの評価では、短期的な鉄鉱石のファンダメンタルズがフォーテスキューの収益とフリー・キャッシュ・フローを支えるとしている。この観点は、今後の同社の業績について、より楽観的な見通しを提供するものである。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。