木曜日、CLSAはBharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)株のアウトパフォーム・レーティングを維持し、目標株価はINR1,655.00とした。Bharti AirtelのAirtel Payments Bank (PBL)は大幅な成長を見せ、月間取引ユーザーは前年比32％増の7,100万人に達した。同銀行の商品総額（GMV）は前年比43％増で、年換算で約400億ドルに達した。
最近の四半期の業績は、エアテルPBLの堅調な上昇軌道を示し、年換算売上高は前年比52％増の240億ルピーとなった。金利・税金・減価償却前利益（Ebitda）も前年同期比102％と倍増した。この業績の伸びは、競合のペイティム・ペイメント・バンクの危機も一因とされる新規口座開設の影響によるものだ。
エアテルPBLのビジネスモデルは持続可能で、バーティ・エアテルの加入者解約を減らすという利点もあると言われている。信用引き受けルールが緩和される可能性があることは、同行の業績をさらに強化する近々の好機と見られている。
インド準備銀行（RBI）の規制により、Airtel PBLのユーザー一人当たりの平均収入（Arpu）29ルピーは、BhartiのモバイルArpu211ルピーと連結されていないにもかかわらず、ペイメントバンクは依然として企業価値に貢献している。
CLSAが発表したBharti Airtelの評価額（SOTP）は1,655ルピーで、Bharti Airtelがペイメントバンクの株式を73％保有しているにもかかわらず、Airtel PBLによる付加価値は含まれていない。これは、現在の評価が、金融サービス部門の貢献を考慮せず、通信サービスのみに焦点を当てていることを示している。
他の最近のニュースでは、バルティ・エアテルは様々なアナリスト会社の注目の的であり、複数のアナリストが同社株の目標株価とレーティングを調整している。アクシス・キャピタルは、エアテル・ブラックの成長とユーザー一人当たり平均収入（ARPU）の8％上昇を理由に、バーティ・エアテル株の目標株価を1,751インドルピーに引き上げた。
同様にCLSAは、2025年度第1四半期のフリーキャッシュフローが1,190億ルピーと堅調であることを強調し、Bharti Airtelのアウトパフォームのレーティングと目標株価INR1,540を維持した。
ジェフリーズもBharti Airtelの目標株価をINR1,760に引き上げ、携帯電話・家庭部門の好調な業績と予想を上回るフリーキャッシュフローを称賛した。インベステックは、同社のEBITDA純有利子負債比率の大幅な低下とフリー・キャッシュ・フローの堅調な伸びを予想し、Bharti Airtelの目標株価をINR1,560に引き上げた。
最後に、シティはBharti Airtelの目標株価をINR1,750に引き上げ、「買い」を維持した。この調整は、競合のJioによる最近の料金値上げを受けたもので、Bharti Airtelも間もなく同料金になると予想される。こうした最近の動きは、同社の戦略的な動きと良好な市場環境に支えられ、Bharti Airtelの見通しが明るいことを示している。
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