木曜日、JPモルガンはBath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI) 株の目標株価を修正し、前回の42.00ドルから39.00ドルに下げた。
今回の調整は、バス＆ボディ・ワークスの2024年度第2四半期決算報告を受けて行われたもので、調整後の1株当たり利益（EPS）は0.37ドルとなり、コンセンサス予想の0.36ドルをわずかに上回った。同社の業績は、売上総利益が前年同期比0.6%増となり、横ばいというアナリスト予想を上回ったことが後押しした。
好業績のサプライズにもかかわらず、バス＆ボディ・ワークスの売上高は前年比2.1％減となり、予想の1.0％減を上回った。
この減収は、消費者トラフィックの減少、半期売上の不振、新規顧客獲得率の鈍化など、いくつかの要因によるものである。報告された売上高は、2.0％減から横ばい成長という同社自身のガイダンス範囲の下限であった。
今後の見通しとして、バス＆ボディ・ワークスは2024年度通期の売上高見通しを4％から2％の減少に修正したが、これは当初のガイダンス範囲である2.5％減から横ばい成長、アナリスト予想の0.9％減を下回るものである。
通期の調整後EPSは、従来予想の3.05～3.35ドルおよびコンセンサス予想の3.25ドルに対し、3.06～3.26ドルとなる見込み。
更新されたガイダンスには、約44.0%の予想売上総利益率も含まれており、これは前回ガイダンスの43.7%およびアナリスト予想の43.8%を上回るものである。
さらに、バス＆ボディ・ワークスは、コスト最適化の節約目標を1億ドルから1億3,000万ドルに引き上げ、売上総利益率（GPM）と販売費および一般管理費（SG&A）の両方に60/40の割合でプラスの影響を与える見込みです。
バス＆ボディ・ワークスの経営陣は、修正後の見通しについて、上半期の販売実績と予測不能なマクロ経済環境を踏まえ、当初予定されていた販売加速はもはや期待できないとのコメントを発表した。同社はこうした状況を反映し、ガイダンスを修正した。
InvestingProの洞察
バス・アンド・ボディ・ワークス・インク（NYSE:BBWI）が小売業界の厳しい状況を乗り切る中、InvestingProのデータは同社の財務の健全性についてより深い考察を提供します。77.5億ドルの時価総額と8.38の魅力的なPERで、同社は興味深い価値提案を提示している。注目すべきは、2025年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが7.76とさらに低く、株価が短期的な収益の可能性に比べて過小評価されている可能性があることを示唆している。これはPEGレシオが0.22であり、まだ株価に織り込まれていない利益成長の可能性を示している。
株主還元の面では、バス・アンド・ボディ・ワークスは52年連続で配当支払いを維持した実績があり、配当利回りは直近の支払い時点で2.48%となっている。InvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っており、会社の将来への自信を示していることを強調している。さらに、最近の価格下落にもかかわらず、アナリストは同社が過去12ヶ月間黒字であったことから、今年は黒字になると予測している。
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