オッペンハイマーは、クラウドストライク・ホールディングス（NASDAQ: CRWD）の見通しを修正し、目標株価を前回の450ドルから365ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持している。
今回の引き下げは、7月19日に発生したIT障害による困難にもかかわらず、クラウドストライクの第2四半期決算が予想を上回り、新規年間純収入（NNARR）が11％増加したことを受けたもの。
サイバーセキュリティ企業の経営陣は、2025年度下半期の売上高ガイダンスを発表したが、アナリストの予想には届かなかった。この保守的な見通しは、サブスクリプション収入が6000万ドル減少し、そのうち3000万ドルが第3四半期に影響するためである。
これは、顧客により高い割引や無料モジュールを提供し、プラットフォームの普及を促す「顧客コミットメントパッケージ」の結果である。
CrowdStrikeの最近の業績は、成長軌道を大きく損なうことなくIT障害を乗り切ったことから、逆境に対する回復力を示している。
しかし、ガイダンスでは、同社が顧客ベースのプラットフォーム採用を強化する戦略を実施するため、当面はより慎重なアプローチをとることを示唆している。
将来的には、2026年度の成長トレンドとNNARR加速の可能性がより明確になるまで、同社の株価は限定的な動きにとどまる可能性があると弊社は予想している。
目先の逆風と目標株価の調整にもかかわらず、オッペンハイマーはクラウドストライクの長期的な成長見通しに対する自信を再確認し、トップクラスのサイバーセキュリティ・プラットフォームとしての地位を強調している。
その他の最近のニュースとして、クラウドストライクは2025年第2四半期の堅調な業績を報告した。年間経常収益（ARR）は38億6,500万ドルに達し、前年同期比31.9%増を記録しました。この業績は、エバーコアISIとアナリストの予想を上回るものでした。また、非GAAPベースの営業利益は2億2,700万ドルと過去最高を記録し、前年比46%の伸びを示した。
しかし、クラウドストライクの通期売上高予想は、中間値で前年比27.5%増と約3.2%ポイント下方修正されており、これは約1億ドルの減額に相当します。この修正には、クラウドストライクの顧客コミットメントパッケージの一環として、第2四半期からの約6,000万ドルの収益の繰り延べが含まれています。
CrowdStrikeは、最近発生したIT障害に対応するため、その影響を軽減する新たな顧客向けコミットメントパッケージを導入しました。こうした措置にもかかわらず、Evercore ISI、BTIG、Guggenheimは、障害の長期的な影響に関する不確実性を理由に、同社の中立評価を維持している。
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