BofA証券は、Li Auto (NASDAQ: LI)の見通しを調整し、目標株価を前回の30ドルから31ドルに引き上げる一方、同銘柄の「買い」レーティングを再表明した。この調整は、同社の2024年第2四半期決算発表を受けてのもの。
リ・オートの売上高は317億人民元で、前年同期比11％増、前四半期比24％増となった。売上総利益率（GPM）は前年同期比で2.3％ポイント、前四半期比で1.1％ポイント低下したものの、GPMは19.5％と予想の19.4％をわずかに上回った。
GPMの減少は、主にL6モデルの販売構成比の上昇と価格割引による平均販売価格の下落によるものである。売上高営業費用率は18.0%となり、前年同期比では1.9ポイント上昇したが、前四半期比では4.9ポイント低下した。前四半期比で減少したのは、従業員報酬の抑制と人員削減の結果である。
李汽車は業績予想も上回り、第2四半期の非GAAPベースの利益は15億人民元に達し、前四半期から18％増加した。この数字は、営業費用の減少に後押しされ、予想の6億9700万人民元を大きく上回った。
その他の最近のニュースでは、李汽車は2024年第2四半期の業績が好調で、販売台数と市場シェアが大幅に伸びたと報告した。同社はこの期間に10万8,000台以上の車両を納入し、前年同期比で25.5%の伸びを示した。
総売上高は317億人民元に達し、前年比10.6%増、粗利益率は19.5%と堅調であった。しかし、純利益は前年同期比で52.3％減少したが、前四半期比では86.2％改善した。
今後の見通しとして、李汽車は年末までに50万台以上の車両を納入することを楽観視している。また、来年には800ボルトの高電圧純電気自動車を複数投入する予定である。純利益は大幅に減少したものの、同社は2024年6月時点で973億人民元の強固なキャッシュポジションを維持しており、第3四半期以降も引き続きプラスのフリーキャッシュフローを見込んでいる。
インベスティング・プロの洞察
リー・オートの最近の決算を受けて、InvestingProのデータは、時価総額225.1億ドルという同社の市場での存在感の大きさを強調している。最近の市場のボラティリティにより、株価は過去6ヶ月で61.2％の大幅な下落に見舞われたが、アナリストは同社の将来について楽観的な見方を続けている。これはさらに、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率が79.66%と好調で、自動車業界における同社の急速な拡大を示していることが裏付けとなっている。
さらに、リ・オートの財務の健全性は、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、将来の成長のための強固な基盤を提供していることを指摘するInvestingProのヒントによって裏付けられている。加えて、同社の評価額は強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆しており、株価に比して高いキャッシュ創出が期待できる企業を求める投資家にとって魅力的なポイントとなり得る。Li Autoの財務をさらに深く掘り下げ、InvestingProのヒントをさらに知りたい方には、InvestingProプラットフォームで利用可能な追加の12個のヒントがあります。
Li Autoの調整後PERは13.22と妥当な水準にあり、同社は低い収益評価倍率で取引されているため、バリュー志向の投資家には魅力的かもしれない。現在、株価は52週安値近辺で取引されているが、アナリストが今年度の黒字を予想していることを考慮すると、同社の長期的な見通しを信じる人にとっては、これは買いのチャンスかもしれない。
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