シティはOkta, Inc (NASDAQ: OKTA)の目標株価を調整し、前回の115ドルから110ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持している。
この決定は、同社の最近の業績と将来の見通しを評価したものである。
Oktaの最近の業績は、前四半期と同様、計算上の残存履行義務が前年同期比で13%増加し、売上高が前年同期比で16%上回るなど、控えめな収益予想を上回っている。
さらに、同社は事業支出の効率化に成功し、営業利益率は過去最高の23%を記録し、5四半期連続で拡大しています。
このようなポジティブな要素にもかかわらず、シティはOktaの勢いはいくつかの要因に阻まれていると指摘しています。Oktaは、将来の履行義務の見通しが10％未満となり、3期連続で減速しています。
マクロ経済環境は、特に中小企業の新規顧客獲得に影響を与え続けています。さらに、座席数の減少や月間アクティブユーザー数の減少による正味継続率への圧力は依然として顕著であり、同社はこの指標の基準値を模索している。
Oktaの平均契約期間が2年半であることから、2023年10月からのセキュリティインシデントの全影響は依然として不透明です。
Citiはまた、Oktaの幅広いソリューションの提供はエキサイティングな製品サイクルを期待させるが、新製品の段階的な取り付けと取り込みは、ウォレットシェアの拡大よりもむしろ既存のウォレットシェアの維持に重点を置いているように見えると指摘している。このため、事業が構造的に加速する可能性は限られている。
現在の成長軌道が10％台前半に留まっていること、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの収益性拡大が頭打ちであることを考慮すると、シティは株価が公正に評価されていると考えている。
最近のニュースでは、オクタは2025会計年度の好調なスタートを報告し、過去最高の収益性とキャッシュフローを記録しました。
この決算発表後、みずほ証券はオクタの目標株価を110.00ドルから104.00ドルに引き下げた。一方、グッゲンハイムは、Oktaの売上高とcRPO(calculated remaining performance obligations)がコンセンサス予想を上回ると予想し、「買い」のレーティングを据え置いた。
BTIGはOktaの「買い」レーティングを維持し、Oktaのサービスに対する需要が改善する可能性を指摘。JPモルガンはOkta株の中立レーティングを維持し、アイデンティティ・アクセス管理市場における同社の確固たるポジショニングを評価した。
インベスティングプロの洞察
投資家がOkta, Inc (NASDAQ:OKTA)に対するシティの目標株価の修正を検討する際、同社の財務の健全性と将来性が引き続き焦点となります。InvestingProによると、Oktaのバランスシートには負債よりも現金の方が多く、これは財務の安定性を示すものです。さらに、過去12ヶ月間は赤字であったにもかかわらず、アナリストはOktaが今年黒字になると予測しており、同社の業務効率化の可能性に関するCitiの見解と一致している。
InvestingProのデータによると、Oktaの時価総額は162億4,000万ドルで、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月の収益成長率は20%以上と高い。同社の売上総利益率は75.15%と高く、売上原価を考慮した後でも収益の大部分を維持できることを示している。これらの指標は、同期間の営業利益率がマイナス14.99%であったにもかかわらず、オクタの堅実な収益創出と将来の収益性の可能性を裏付けています。
Oktaの財務と業績をより深く知りたい投資家のために、InvestingProは、同社の流動資産が短期債務を上回っていること、過去10年間のリターンが高いことなど、さらなるヒントを提供しています。これらの洞察は、他の多くの洞察とともに、投資家がより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。Oktaで利用可能なInvestingProのヒントはさらに6つあり、https://www.investing.com/pro/OKTA。
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