ゴールドマン・サックスは、セールスフォース・ドットコム・インク（NYSE: CRM）の見通しを修正し、目標株価を従来の315ドルから325ドルに引き上げる一方、同銘柄の「買い」レーティングを再確認した。
この調整は、2025会計年度第2四半期におけるセールスフォースの業績が、安定した需要環境を確認することで投資家に安心感を与えたと同社が認めたことによる。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、セールスフォースの下期の一貫したトップライン・ガイダンスの重要性を指摘し、同社の将来の業績に対するリスク回避要因であると考えた。
市場の注目は現在、セールスフォースの年次カンファレンスであるドリームフォースに向けられており、生成的なAIの影響が強まる中で顧客関係管理（CRM）市場の妥当性について長期的な見解を固める狙いがある。
セールスフォースの戦略的なポジションは、過小評価されているAIの勝者として強調され、同社のユニークなデータとジェネレーティブAIエージェントの開発と展開における初期の実績は、エンタープライズグレードのジェネレーティブAIアプリケーションにおける先行者としての優位性を確固たるものにする可能性がある。その裏付けとなる指標には、有料データクラウドの顧客数が130％増加したこと、1,500件のAI取引が完了したこと、AI製品の予約が前四半期比で2倍以上増加したことなどが含まれる。
同アナリストは、ジェネレーティブAIが現場の労働者の生産性を大幅に向上させる可能性を強調し、CRMカテゴリーでかなりの価値を引き出す可能性があると述べた。セールスフォースのドメイン特化型コパイロットは、この変革を支援するユニークな製品として注目された。
新たなデータ・アーキテクチャとユーザー・インターフェースの刷新に向けた同社の積極的なシフトは、ジェネレーティブAI時代における同社の強力な市場ポジションの維持に役立つと期待されている。
その他の最近のニュースでは、セールスフォースは2025年度第2四半期の業績が順調に伸びており、売上高は前年同期比8％増の93億3000万ドルとなった。同様に、同社のサブスクリプションおよびサポート収入も9％増となった。
金融サービス会社Stifelはまた、セールスフォースの見通しを調整し、同社の予想を上回る予約と累積残履行義務の数字を受け、目標株価を300.00ドルから320.00ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持している。
セールスフォースは、特にエージェントフォース・プラットフォームを通じたAI開発に注力しており、第2四半期には1,500件のAI契約を締結した。この人工知能への戦略的注力は、データクラウド部門における前年比130%以上の有料顧客数の伸びにも反映されている。
2025年度についてセールスフォースは、売上高を377億ドルから380億ドルの範囲と予想し、前年比8～9%の成長、非GAAPベースの営業利益率は230ベーシスポイントの改善を見込んでいる。
エイミー・ウィーバー最高財務責任者（CFO）の退任が間近に迫っているものの、セールスフォースは彼女の財務指導の下、営業利益率をほぼ倍増させ、大規模な自社株買いプログラムを実施することに成功している。
InvestingProの洞察
セールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）に対するゴールドマン・サックスの楽観的な見通しを踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の強固な財務健全性と市場ポジションをさらに強調している。セールスフォースは、2023年第1四半期までの過去12ヶ月間で76.0%という驚異的な売上総利益率を誇っており、売上高に対するコスト管理の効率性を示しています。これに加えて、ピオトロスキー・スコアは9と、トップクラスの財務力を示しており、同社の安定性について投資家を安心させる可能性がある。
セールスフォースの時価総額は2,508億7,000万ドルで、市場での存在感の大きさを反映している。PER45.97と高い利益倍率で取引されているにもかかわらず、アナリストは今期の収益性を予測しており、それは過去12ヶ月間の同社の収益性によって裏付けられている。これらの指標は、セールスフォースがソフトウェア業界のリーディング・プレイヤーであり、特にジェネレーティブAIアプリケーションの開発に取り組む中で、市場シェアを維持・拡大する可能性があるというストーリーと一致している。
より詳細な分析に関心のある読者のために、セールスフォースのEBITDA評価倍率やキャッシュフローで利払いをカバーする能力に関する洞察など、追加のInvestingProTipsが用意されている。より詳細な情報や、投資判断に役立つヒント集については、https://www.investing.com/pro/CRM をご覧ください。
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