金曜日、カンター・フィッツジェラルドは3Dシステムズ・コーポレーション（NYSE:DDD）株の業績見通しを調整し、12ヶ月の目標株価を前回の5.50ドルから3.75ドルに引き下げた。この下方修正にもかかわらず、同社は「オーバーウェイト」のレーティングを維持した。
今回の修正は、3月31日および2024年6月30日に終了する3Dシステムズの四半期報告書の提出が遅れたことを受けたもの。同報告書では、2024年上半期の連結売上高が前年同期比で13%減少したことが明らかになった。この落ち込みは、サービス収入の増加と安定した素材販売によっていくらか緩和された。
特にヘルスケア分野では、3D システムズは上半期に 14% の減収となりましたが、これは主にハードウェアの売上減少によるものです。しかし、これは、特に歯科市場における材料とサービスの利益によって部分的に均衡しました。産業部門も13%の減収となり、ハードウェアと材料の販売減がサービスの伸びでわずかに相殺された。
全体的な落ち込みにもかかわらず、3Dシステムズは2024年上半期に航空宇宙、防衛、半導体分野で前向きな進展を報告した。これら特定の最終市場における同社の事業パイプラインは引き続き堅調であると報告されている。
カンター・フィッツジェラルドが目標株価の引き下げを決定した主な理由は「マルチプルコンプレッション」（株価収益率の引き下げを反映する用語で、多くの場合、市場センチメント、業績予測、リスク評価の変更に起因する）である。同社は、市場や同セクターに対する株価のパフォーマンスについてポジティブな見通しを示す「オーバーウエート」のレーティングを再提示した。
その他の最近のニュースでは、3Dシステムズ・コーポレーションが2024年上半期決算説明会で決算と今後の見通しを発表した。同社は、2024年後半に予想される売上成長により、通年の売上を4億5,000万ドルから4億6,000万ドルと予想している。
2023年の年次報告書の遅れと監査費用の増加にもかかわらず、同社は長期債務の削減と強力な手元資金を強調し、前向きな見通しを維持している。
3Dシステムズにとって重要な進展は、歯科部門でクリアアライナー製造に関する約2億5,000万ドルの契約を獲得したことである。同社はまた、新しい歯科技術の拡大にも注力しており、2025年後半の商業導入を目標としている。
こうした最近の動きは、同社の戦略的計画と業績を浮き彫りにしている。3Dシステムズは長期債務を50%以上削減し、下半期には通常の監査費用に戻り、調整後EBITDAの改善が見込まれる。同社はまた、新製品リリースのための研究開発に投資しており、2024年後半には運転資本がプラスになると予想している。
InvestingProの洞察
3Dシステムズ・コーポレーション（NYSE:DDD）がプリンター販売と全体的な収益の減少という困難な時期を乗り切るにあたり、投資家はInvestingProの追加指標と洞察を検討することが有益であると思われる。カンター・フィッツジェラルドがオーバーウェイトのレーティングを維持しているにもかかわらず、同社の株価は、過去1ヶ月で-35.81%、過去6ヶ月で-43.72%など、様々な時間軸で大幅な価格下落が示すように、大きなボラティリティを経験している。
インベスティング・プロのヒントによると、3Dシステムズは今年純利益の伸びが期待されるものの、アナリストはこの期間内の収益性については楽観視していない。さらに、同社の迅速な現金消費と株価のボラティリティは、投資家が監視するための重要な要因である。株価は52週安値近辺で取引され、時価総額は3億1,123万ドルであるため、バリュエーションはフリー・キャッシュフロー利回りの悪さを示唆している。しかし、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは注目に値する。
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