金曜日、BMOキャピタルはULTA Beauty (NASDAQ: ULTA)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の500ドルから385ドルに引き下げ、マーケットパフォームのレーティングを維持した。ULTAの第2四半期決算を受けた調整で、投資家の間で懸念されている通期ガイダンスの修正が含まれている。
ULTAの通期見通しは、前回のガイダンスの下方修正に続き、市場参加者が期待するものではなかった。投資家の間では、前回の減額が底値で買いのチャンスだったのか、それとも不十分だったのかが議論の中心となっており、一般的なセンチメントは後者に傾いている。
BMOキャピタルのULTA Beautyに対するスタンスは、依然として慎重である。同社は、ULTAが魅力的な業界で強力なビジネスを展開していることを認めている。しかし、競争環境、流通戦略、売上高と利益率の明確なベースラインの確立について、より明確にする必要があるため、傍観を決め込んでいる。
修正後の目標株価385ドルは、2025年度の予想一株利益の約15倍に基づいている。BMOキャピタルのアナリストは、魅力的なセクターにおけるULTAのポジションを強調しながらも、より明確なスタンスを採用する前に、主要なビジネス面の可視性を得ることの重要性を強調した。
インベスティングプロの洞察
BMOキャピタルがULTA Beautyに対するスタンスを修正する中で、ULTAの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることは注目に値する。さらに、アナリストが業績予想を緩和している一方で、ULTAの流動資産は引き続き短期債務を上回っており、強固な財務体質を示している。しかし、目先の利益成長を考慮すると、株価収益率（PER）は14.36倍と高く、投資家は躊躇するかもしれない。
InvestingProのデータによると、ULTAの時価総額は175.4億ドルで、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間のPERは13.95と若干調整されている。同社の売上高は同期間に7.64％伸びており、粗利益率は42.74％で、効率的な運営を反映している。最近の価格変動にもかかわらず、6ヶ月間のトータル・リターンは-32.99%だが、総資産利益率22.84%といったULTAのファンダメンタルズは、基本的な業績の堅調さを示している。
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