みずほ証券は金曜日、オートデスク（NASDAQ:ADSK）の見通しを更新し、目標株価を230ドルから260ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。この調整は、オートデスクの2025年度第2四半期の好調な業績を受けたもので、同社は好調な業績を報告しただけでなく、売上高、1株当たり利益（EPS）、フリーキャッシュフロー（FCF）の通期ガイダンスを引き上げた。
北米での新取引モデルへのスムーズな移行が強調され、欧州での発売は当初予定の2026年度よりも早い9月に設定された。また、オートデスクのフリーキャッシュフローは25年度に機械的に再建され、26年度にはさらに加速するとの見通しが示された。経営陣はFY26のFCF20億5000万ドルという目標を維持している。
ポジティブな展開にもかかわらず、みずほは、軟調な先行マクロ指標を理由に若干の注意を促している。これには、潜在的な逆風を示唆する建築物指数（ABI）やドッジ指数などが含まれる。同社は、「マクロ・トンネルの先の薄明かりが点滅している」と題した最近のレポートで、建設トレンドは安定しており、ビジネスの勢いは前四半期と一致しているものの、より広範な経済指標が将来の業績に影響を与える可能性があることを示唆している。
オートデスクの最近の四半期の成功とガイダンスの引き上げは、同社が欧州で新しい取引モデルを立ち上げる準備を進めており、強力な経営姿勢を反映している。
その他の最近のニュースでは、オートデスク・インクは2025会計年度第2四半期に堅調な業績成長を報告し、恒常為替レートベースで13%の増収となった。また、好調な業績を反映し、通期ガイダンスを上方修正した。オートデスクは、販売効率の向上が期待される新しい取引モデルを北米で導入し、西ヨーロッパでも間もなく開始する。
同社の多様なポートフォリオとサブスクリプションモデルは底堅さを見せており、オートデスクは2025会計年度に非GAAPベースの営業利益率目標である38%～40%を予定より1年前倒しで達成できる見込みだ。さらに、同社は恒常為替レートベースで直接収入が21%増加し、現在では総収入の40%を占めている。
こうした動きは、オートデスクがLA28オリンピック・パラリンピック競技大会の公式デザイン＆メイクプラットフォームに指名されたことに伴うものだ。アナリストの間では、2026 年度のさらなる改善が期待されています。以上がオートデスクの最近の動向であり、新CFOの採用によりさらなる詳細が期待される。
インベスティングプロの洞察
InvestingProが報告した2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間のオートデスクの91.73%という素晴らしい売上総利益率は、同社の売上高に対する生産コストの効率的な管理を強調している。時価総額は556.5億ドル、過去3ヶ月のリターンは29.16%増と好調で、オートデスクの財務健全性は強固に見える。しかし投資家は、同社がPER55.49倍、株価純資産倍率25.75倍という高い利益倍率で取引されていることに注意する必要がある。これらの指標は、みずほ証券の最近の目標株価更新に特に関連しており、同社のバリュエーションと収益性に深い背景を与えている。
同社の短期債務は流動資産を上回っており、当面の財務の柔軟性に懸念が生じる可能性がありますが、オートデスクの全体的な経営力は、過去12ヶ月間の10.6%の収益成長率に表れています。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、オートデスクの財務状況や今後の見通しについて掘り下げたInvestingPro Tipsもご用意しています。包括的な投資評価については、InvestingProでオートデスクのヒントをご覧ください。
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