ウェルズ・ファーゴは金曜日、プロスペクト・キャピタル・コーポレーション（NASDAQ:PSEC）の株価見通しを調整し、目標株価を前回の5.00ドルから4.50ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株価のアンダーウェイト・レーティングを維持した。
今回の修正は、ウェルズ・ファーゴが2025年度と2026年度のプロスペクト・キャピタルの純営業利益（NOI）予想を更新したことによる。新しい予想はそれぞれ0.61ドルと0.50ドルで、以前の予想である0.67ドルと0.60ドルから減少した。
この修正に影響を与えた主な要因としては、担保付きオーバーナイト・ファイナンス・レート（SOFR）曲線の低下、優先株の転換と配当再投資プラン（DRIP）の発行による株式数の増加が予想されることなどが挙げられる。
ウェルズ・ファーゴのアナリストによると、目標株価4.50ドル（5ドルから引き下げ）は、引き続き同社のフォワードNOI利回り13％に基づいている。この利回りは、アナリストが、資本構成と税金の影響を除いた、企業の事業からの潜在的な投資収益率を測るのに使われる重要な指標である。
継続中のアンダーウェイト・レーティングは、ウェルズ・ファーゴのアナリストが、株価がセクターや市場全体をアンダーパフォームする可能性があると考えていることを示す。このレーティングは、現時点でのプロスペクト・キャピタル株への投資に対する慎重なスタンスを示唆している。
NASDAQで取引されているプロスペクト・キャピタル・コーポレーションは、このようにウェルズ・ファーゴから予想を修正され、投資会社は今後数年間、同社の財務パフォーマンスに潜在的な課題が待ち受けていると指摘している。
その他の最近のニュースでは、プロスペクト・キャピタル・コーポレーションが2024年度第4四半期の堅調な業績を発表し、安定した株主配当を維持した。同社の純投資利益は1億290万ドル、純資産価値は37億1,000万ドルとなった。
プロスペクト・キャピタルは、強固なバランスシート、多様な資金調達源、流動性の高さに加え、セカンド・リエン債よりファースト・リエン債を優先する投資ポートフォリオの戦略的転換を強調した。
さらなる進展として、同社は、プロスペクト取締役会による優先株式の強制転換について、現在進行中の議論や検討はないことを明らかにした。不動産投資信託（REIT）への投資は、分散型アプローチの一環であり、ポートフォリオの20％未満である。無担保負債調達の加重平均コストは4.25%に上昇したものの、プロスペクト・キャピタルは引き続きシニア・セキュアードと第一抵当権のミドルマーケット融資に注力している。
アナリストは、プロスペクト・キャピタルが無担保ターム債市場をうまく活用し、負債のデュレーションを延ばし、カウンターパーティ・リスクを軽減したと指摘した。付加価値の高い集合住宅への投資と優先投資により、高いリターンが得られた。
インベスティング・プロの洞察
プロスペクト・キャピタル・コーポレーション（NASDAQ:PSEC）に対するウェルズ・ファーゴによる最近の見通し調整に照らして、投資家の意思決定に影響を与える可能性のある追加的な洞察を検討することが適切である。インベスティング・プロによると、プロスペクト・キャピタルは株主に注目すべき配当を支払っており、最終記録日時点で14.4%の配当利回りを誇っている。特筆すべきは、同社が21年連続で配当支払いを維持していることで、株主への価値還元へのコミットメントが示されている。
同社の時価総額は約20億9,000万ドル、PERは14.47倍で、同社の収益見通しに対する投資家の認識を反映している。2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の前年同期比売上高成長率は1.11%と緩やかであるにもかかわらず、同期間の四半期売上高成長率は4.17%の減少を示しており、これは成長重視の投資家にとって懸念点となりうる。
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