金曜日に、Piper SandlerはLululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU)の財務見通しを調整し、株価の中立評価を維持しながら、目標株価を前回の250ドルから260ドルに引き上げた。この決定は、ルルレモンの最近の四半期業績が予想を上回ったことと、次四半期のガイダンスを受けたもの。
ルルレモンは、ガイダンスのハイエンドに対して0.18ドルの黒字を計上し、第2四半期の業績ビートを報告した。この結果は、売上高と販売費および一般管理費（SG&A）の悪化が重なったことによるものだが、マークダウンの減少と製品コスト効果により、粗利益率は大幅に改善した。
しかし、同社は第4四半期の業績予想を0.32ドル下方修正し、コンセンサスの一株当たり利益（EPS）から6％減額している。パイパー・サンドラーは、在庫水準の上昇を十分に考慮していない可能性があると指摘している。
同社は、2024年第3四半期末までに在庫が15％増加し、第4四半期にはさらに高水準になると予想している。さらに、パイパー・サンドラーは、ルルレモンのウィメンズラインの新製品と主力製品のバランスが改善するのは2025年春になると予測している。こうした懸念にもかかわらず、パイパー・サンドラーは、第2四半期の業績上振れを織り込み、ルルレモンの2024年と2025年の業績予想をわずかに上方修正した。
パイパー・サンドラーのアナリストは、ルルレモンの業績不振により株価に一時的な余裕が生まれる可能性はあるものの、バリュエーションは制限されたままであろうと述べている。この見通しは、米国の既存店売上高が2024年第1四半期の一桁台前半の減少に続き、第2四半期も一桁台半ばの減少を続けるとの予測に基づいている。
その他の最近のニュースでは、ルルレモン・アスレティカ・インクが2024年第2四半期決算で、戦略的シフトの中で着実な成長を報告した。同社は総収益が7％増の24億ドルに達したことを明らかにし、中国での34％増に牽引された国際セグメントでの29％増収が目立った。ルルレモンは、アメリカ大陸の女性カテゴリーで困難に直面しているにもかかわらず、製品ラインを若返らせるために新しいデザイン戦略を採用している。
衣料品に加え、新しいバックパックやベルトバッグを含むアクセサリー事業も健全な成長を見せている。通年の売上高ガイダンスは103億7500万ドルから104億7500万ドルで、希薄化後の1株当たり利益は13.95ドルから14.15ドルと予想されている。ルルレモンは、国際的な事業拡大、製品革新、マーケティングイニシアティブに支えられ、長期的な成長を楽観視している。
また、同社は2024年に35～40店舗の新規出店を計画しており、世界的な足跡をさらに拡大する。しかし、2024年通年では売上総利益率と営業利益率の低下を見込んでいる。
InvestingProの洞察
投資家がLululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU)に関するPiper Sandlerの最新の見通しを消化する際には、同社の評価を形成する可能性のある追加の財務指標と専門家の洞察を考慮することが重要です。ルルレモンの時価総額は現在約323.8億ドルで、小売分野における重要なプレーヤーを反映している。同社のPERは20.75であり、株価がその短期的な収益の可能性に比較的近い価格で取引されていることを示唆している。これはさらに、2023年第1四半期時点の過去12カ月間のPEGレシオが0.31であることからも裏付けられており、ルルレモンの収益成長が現在の評価では十分に考慮されていない可能性があることを示している。
さらに、ルルレモンの過去12ヶ月間の15.65%という力強い収益の伸びは、58.34%という堅調な売上総利益率と相まって、市場の課題の中で収益性を維持する同社の能力を強調している。過去6ヶ月間の株価の44.55%の下落にもかかわらず、InvestingPro Tipsは、ルルレモンのバランスシートには負債よりも現金が多く、短期的な債務を上回る流動資産を保有しており、短期的な市場変動に対するクッションとなっていることを強調しています。
ルルレモンの財務の健全性をより深く知りたい投資家のために、インベスティングプロは、同社の高い価格/帳簿倍率とアナリストが今年の収益性を予測しているという事実に関する洞察を含む、追加のヒントを提供します。合計で、ルルレモンで利用可能な9つの追加のInvestingProヒントがあり、包括的な投資分析を探している人のためにアクセスすることができます。
12人のアナリストが来期の業績を下方修正するなど、短期的な見通しには課題があるかもしれませんが、ルルレモンの過去の業績と現在の財務の健全性は回復力を示唆しています。インベスティング・プロのフェアバリューである380.71米ドルは、直近の終値よりも著しく高く、今後の同社の本質的価値について楽観的な視点を提供している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。