UBS は、小野薬品工業株式会社 (4528:JP) (OTC: OPHLY) を「中立」から「売り」に格下げし、目標株価を 2,500 円から 1,900 円に調整した。今回の修正は、4月30日に3,802億円を投じて完了したデシフェラ社の買収後の小野薬品工業の財務見通しを詳細に分析したもの。
今回の格下げは、UBSが小野薬品工業の2025年3月期以降の業績予想を見直したことを反映したもの。新たな売上高予想には、デシフェラ社が開発した消化管間質腫瘍治療薬「クインロック」の25年3月期9カ月分の売上高100億円が含まれている。また、2026年3月期（26年3月期）以降については、12ヶ月分の「クインロック」の売上を見込んでいる。
UBSでは、売上高の予想に加えて、販売費および一般管理費（SG&A）の増加、およびデシフェラ社との統合に伴う研究開発費（R&D）の増加を織り込んでいます。さらに、25年3月期にはのれん償却費として150億円、26年3月期には200億円を見込んでいる。
インベスティング・プロの見解
UBSによる小野薬品工業（OTC: OPHLY）の格下げを受け、現在および将来の投資家は、InvestingProによる追加指標や洞察を検討する価値があるかもしれない。同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは企業価値に対する自信の表れとも言える。さらに、小野薬品は4年連続で増配の実績があり、株主への価値還元へのコミットメントを示している。
バリュエーション面では、小野薬品工業のPERは8.46倍で、2025年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは8.33倍とやや低い。これらの数値は、特に同社のバリュエーションが示唆する強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りと組み合わせた場合、潜在的に割安な株式であることを示唆している。さらに、同社は中程度の負債水準で経営しているため、財務の柔軟性が確保できる可能性がある。
同社は過去12ヵ月間、利益を上げてきたが、投資家は小野薬品工業が現在52週安値付近で取引されていることに留意すべきである。さらに詳しい分析にご興味のある方は、インベスティング・プロ・プラットフォームで利用可能なインベスティング・プロ・ヒントがあります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。