金曜日、Truist SecuritiesはCommunity Healthcare Trust (NYSE:CHCT) の見通しを修正し、目標株価を前回の30ドルから22ドルに引き下げる一方、株価評価は「買い」を維持した。この修正は、同社の財務見通しの再評価に伴うもので、同社が市場で直面している現在の課題を考慮したものである。
同社は、年初には、CHCTが一貫して高い取得キャップレートを維持しているため、潜在的な金利引き下げから利益を得ることができると予想されていたことを強調した。こうした資金調達は通常、タームローン債務、クレジット・ファシリティによる借入、純資産価値（NAV）に対するプレミアムでの株式発行の組み合わせによって行われていた。
しかし、CHCTを取り巻く状況は変化しており、特に、民間事業体であるアシュアランス・ヘルスが賃料の支払いを滞らせたというニュースが報じられた。この進展により、コミュニティ・ヘルスケア・トラストのエクイティ・コストは大幅に上昇し、バンガード・リアル・エステートETF（VNQ）と比較してアンダーパフォームしている。
エクイティ・コストの上昇と財務の健全性への影響にもかかわらず、トゥルーイスト・セキュリティーズは株価の可能性を楽観視している。同社は、資本コストの上昇が業績予想の引き下げにつながったことを認めつつも、依然として魅力的な投資利回りの広がりがあると見ている。こうした見方は、コミュニティ・ヘルスケア・トラストの株価が現在の位置から回復する余力があるという信念を裏付けるものだ。
その他の最近のニュースでは、コミュニティ・ヘルスケア・トラスト・インコーポレーテッド（CHCT）が2024年第2四半期の決算を発表したが、これは老人入院精神病院のテナントが家賃と利息の支払いに苦慮していることが大きく影響している。
これらの困難は、COVID-19や最近の経営陣の交代と関連しており、その結果、CHCTの収益に四半期ベースでおよそ150万ドルの影響を与えた。このような困難にもかかわらず、CHCTは普通株1株当たり四半期配当を0.4625ドルに増配し、620万ドルの物件取得を完了した。
テナントの債務不履行を受け、CHCTは物件の買い手候補や新たなオペレーターの発掘など、様々な戦略を検討している。また、単独テナントに関連する将来のリスクを軽減するため、引受基準を厳格化している。CHCTは今期も取得目標の達成に全力を挙げており、テナントの経営安定化のためにコンサルタントと積極的に協働している。
インベスティングプロの洞察
コミュニティ・ヘルスケア・トラスト（NYSE:CHCT）は、9年連続の増配により株主へのコミットメントを示しており、これは安定した収入源を求める投資家にとってポジティブなシグナルである。これは、安定した収入源を求める投資家にとってポジティブなシグナルである。これは、最終記録日時点で9.88%という大幅な配当利回りによって強調されており、株価に比して株主へのリターンが大きいことを示している。加えて、同社の流動資産は短期債務を上回っており、流動性の高さがうかがえる。
InvestingProのデータでは、CHCTの財務状況はまちまちである。同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で9.11%の収益成長を経験しているが、四半期収益成長率は1.06%とわずかに低下している。売上総利益率は80.46%と依然高く、CHCTが売上原価を考慮してもかなりの収益を確保していることを示している。しかし、修正PERは-38.19で、将来の収益に対する市場の懐疑的な見方を反映しており、アナリストが同社が今年利益を上げるとは予想していないというインベスティング・プロのヒントと一致している。
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