木曜日、バーンスタイン・ソクジェン・グループはエスティローダー（NYSE:EL）株の目標株価を修正し、前回の150ドルから100ドルに引き下げる一方、マーケット・パフォームの評価を維持した。この修正は、アナリストが同社の成長軌道の鈍化を予測し、中長期的に5％程度の有機的成長を予測していることによる。
新たな予測は、エスティ ローダーの米国事業のオーガニックグロースが過去10年間の平均が約0％であったのに対し、2〜3％に改善するとの予想に基づいている。
さらに、同社の中国事業の成長率は6%程度と予想され、2016年度から2021年度までの年平均成長率（CAGR）40%から大幅に低下するものの、激動の過去3年間と比べれば上昇するという。
アナリストはまた、マージンに対する懸念と経営の不確実性を強調し、マージン経路の予測は現時点では困難であることを示唆した。おそらくバイヤスドルフやロレアルから有力な社外候補を迎えた新経営陣が誕生する可能性があり、ブランドや研究開発費への投資が増加する可能性がある。その結果、長期利益率予想は大幅に引き下げられた。
現在のエスティ ローダーの投資ケースは不透明であり、長期的な成長と収益性の両方が新CEOの人選次第であると考えられる。2024年度決算後の再格付けを受けて、同社の業績がこれらの期待に沿うという保証がないにもかかわらず、株価はすでに楽観的な結果を織り込んでいるのではないかと懸念されている。
他の最近のニュースでは、エスティローダーとTOM FORDに大きな進展があり、ハイダー・アッカーマンがTOM FORDの新クリエイティブ・ディレクターに任命された。アッカーマンの起用は、TOM FORDの戦略的プランの一環であり、ブランド拡大を次の段階へと推進するものである。
財務面では、エスティ ローダーの利益回復・成長計画（PRGP）は、2024年度の水準で11億ドルから14億ドルの純利益を達成することを目指している。しかし、同社の2025年度第1四半期の予想はアナリストの予想を下回った。その結果、DAダビッドソンはエスティ ローダーの一株当たり利益（EPS）予想を修正し、1.28ドル（30％）減の2.95ドルとした。
アナリスト面では、DA Davidsonはエスティローダー株の買いレーティングを維持し、目標株価は130.00ドルとした。しかし、TDコーウェン、モルガン・スタンレー、ドイツ銀行、エバーコアISIは、経営陣の交代と厳しい市場環境による慎重な見通しを反映し、エスティ ローダーの目標株価を修正した。
ファブリツィオ・フレダ最高経営責任者（CEO）は退任を発表し、後任探しを開始した。今後の計画として、エスティ ローダーはバルマン ビューティーのブランドを立ち上げ、高級品ポートフォリオを拡大し、海南に物流センターを建設する意向。これらは、同社の戦略的方向性と成長計画における最近の動きである。
インベスティングプロの洞察
エスティローダー(NYSE:EL)が困難な成長状況を乗り切る中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務指標をより深く掘り下げます。エスティ ローダーの時価総額は331.5億ドルと堅調で、株価収益率（PER）は83.84倍と高く、投資家は将来の収益向上を期待している。しかし、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは41.78と、より緩やかである。これは、同社の収益ポテンシャルに対する市場の調整を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、エスティ ローダーの売上総利益率が71.67%という驚異的な数字であり、コスト圧力の中で収益性を維持する同社の能力を示していることを強調している。さらに、同社は29年連続で配当金の支払いを維持し、最終記録日時点で2.86％の配当利回りを提供しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。同社の長期的な配当の安定性と収益性を考慮すると、これらの要素は投資家にとって特に安心できるものとなるだろう。
アナリストレポートは将来の成長と収益性について懸念を示しているが、エスティローダーが配当を維持し、高い売上総利益率を維持していることは、一定の自信を与えるだろう。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、さらに12のInvestingProTipsをご用意しております。エスティローダーについては、https://www.investing.com/pro/EL、同社の財務の健全性と市場でのポジションを包括的にご覧いただけます。
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