木曜日 - ウォルフリサーチは、先進運転支援システム（ADAS）と自律走行技術を専門とするモービルアイN.V. (NASDAQ:MBLY) を Peerperform でカバレッジしている。同社の評価は、業界におけるモービルアイの地位に関する市場の認識の変化を反映している。
調査によると、約1年半前、モービルアイはADASの市場シェアリーダーであり、自律走行機能の開発における重要なプレーヤーであると広くみなされていた。しかし、同社は現在、ベースとなるADASで劣勢に立たされており、200ドルから500ドルの平均販売価格（ASP）が大幅に低いサラウンドADASシステムの新興市場での機会が減少していると考えられている。
このアナリストのコメントは、モービルアイの完全自律化達成戦略について、特にテスラ、NIO、Xpeng、Li Autoなど複数の相手先商標製品メーカー（OEM）が採用しているエンドツーエンドのAIアーキテクチャと比較した場合の継続的な議論を浮き彫りにしている。モービルアイのアプローチと経営陣のコミュニケーションに関する懸念は、近い将来に改善が見込めない分野として指摘された。
同レポートは、技術と市場でのポジショニングが成功の鍵を握るADASおよび自律走行市場の競争環境が進化していることを反映している。モービルアイが市場シェアのリーダーから、その地位の維持に課題に直面している企業へと変遷したことは、この分野における重要な進展である。
ウォルフリサーチの新しいレーティングは、モービルアイの株式に対する中立的なスタンスを示唆し、投資家に対して、同社の業績が市場またはセクターの平均と一致する可能性があることを示唆している。ピアパフォームのレーティングは、同社の株価が同業他社と同程度のパフォーマンスを示すというアナリストの見方を示している。
その他の最近のニュースでは、自律走行業界の主要プレーヤーであるモービルアイが、RBCキャピタルとシティの両社から目標株価の修正を受けている。RBCキャピタルは目標株価を34ドルから24ドルに引き下げたが、アウトパフォームのレーティングは維持した。
同時にシティは、目標株価を53.00ドルから32.00ドルに修正し、「買い」のレーティングを維持し、中国での後退はモービルアイの長期的な成長ストーリーを根本的に変えるものではないと指摘した。
こうした最近の動きは、同社の第2四半期の堅調な成長に続くもので、売上高は84%増の4億3900万ドルに達した。この急成長を支えたのは、EyeQの数量増加とSuperVisionの数量増加である。中国での課題にもかかわらず、モービルアイは同地域での長期的な見通し、特に次世代自動車に関するZeekrとの協業について楽観的な見方を維持している。
こうした課題に直面しながらも、モービルアイはEyeQ6プラットフォームとBrain6技術の開発を進めており、2024年末までにSuperVisionとChauffeurで大規模なデザインウィンを獲得する予定である。モービルアイはまた、今年下半期にスーパービジョンとChauffeurで大規模な受注を獲得する準備を進めている。
InvestingProの洞察
モービルアイN.V. (NASDAQ:MBLY) がADASおよび自律走行技術セクターの移り変わる情勢をナビゲートする中、InvestingProの最新データと分析は投資家にさらなる背景を提供します。現在の時価総額は約110億5,000万ドルで、モービルアイは最近の課題にもかかわらず業界の重要なプレーヤーである。特筆すべきは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることで、市場のボラティリティやイノベーションへの投資に対するバッファーを提供できる可能性がある。
InvestingProのTipsによると、モービルアイの純利益は今年伸びると予想されているものの、アナリストは慎重で、来期の業績を下方修正している。この複雑な見通しは、株価が52週安値付近で取引され、昨年1年間で大幅に下落したことに反映されている。しかし、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の回復力を示している。
バリュエーション面では、モービルアイのPERはマイナス53.84倍で、過去12ヵ月間の収益性の低さが浮き彫りになっている。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは-49.31と若干改善されているが、それでも同社が株価に比して純利益を生み出していないことを示している。にもかかわらず、0.6というPEGレシオは、モービルアイが期待される成長を達成できると仮定した場合、モービルアイの収益成長の可能性が同業他社に比べて過小評価されている可能性があることを示唆している。
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