Truist Securitiesは、ヒルトン・グランド・バケーションズ(NYSE: HGV)の目標株価を修正し、前回の71ドルから52ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」を推奨している。
この修正は同社の予測財務の下方修正に伴うもので、2024年の調整後EBITDA予測は12億4400万ドルから10億9800万ドルに引き下げられ、2024年の予想EPSは5.00ドルから4.49ドルに調整されました。
同様に、2025年の調整後EBITDA予想は13億3,300万ドルから11億6,800万ドルに引き下げられ、同年のEPS予想は4.12ドルから2.84ドルに引き下げられた。
新たな目標株価は、2025年の推定EBITDAに8.6倍の倍率を適用したもので、以前利用した8.9倍の倍率から若干低下している。このバリュエーションは、更新された業績予測に照らして、トゥルーイスト・セキュリティーズ側がより保守的なスタンスをとっていることを反映しています。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、ヒルトン・グランド・バケーションズの現在の取引倍率が、2024年のEBITDA予想で6.0倍、2025年の予想で7.1倍であることを強調しています。目標株価と倍率の改定は、「買い」のレーティングが維持されているにもかかわらず、同社の評価についてより慎重な見通しを示唆している。
その他の最近のニュースでは、ヒルトン・グランド・バケーションズが2024年第2四半期の業績を発表した。同社の契約売上高は7億5,700万ドル、EBITDAは2億7,000万ドルで、利益率は22%だった。
客室稼働率は83%と好調で、前向きの需要指標も良好であったが、新規購入者の支出が減少したため、HGVは年間ガイダンスを修正した。同社はまた、営業およびマーケティング活動を強化するための組織変更についても言及した。
ヒルトン・グランド・バケーションズは、ダイヤモンドとブルーグリーンの統合が進み、ダイヤモンドのリブランディングの70%が完了したことを強調した。同社はまた、3億7500万ドルの不動産販売・マーケティング費用と1億200万ドルの融資事業収入を報告した。しかし、人材確保と採用の難しさがツアー枠の空き状況に影響し、債務不履行と延滞率が増加している。
将来に向けて、ヒルトン・グランド・バケーションズは顧客基盤の課題に対処し、商品内容を調整する予定である。同社は今後1年間、1桁台半ばの維持費の伸びを見込んでおり、株主に多額の資本を還元する意向だ。
インベスティング・プロの洞察
トゥルーイスト・セキュリティーズによるヒルトン・グランド・バケーションズの目標株価の修正を評価するにあたり、インベスティング・プロの追加洞察を考慮する価値がある。アナリストは、今年度の同社の売上成長について楽観的な見方を維持しており、これは目標株価の引き下げにもかかわらず「買い」を維持していることと一致している。さらに、経営陣の積極的な自社株買い戦略は、同社の評価と将来性への自信を示すものだろう。
インベスティング・プロのデータによると、時価総額は38.2億ドル、株価収益率(PER)は25.21倍で、2024年第2四半期時点の直近12ヵ月で見ると11.89倍と魅力的な水準に調整されている。この調整後のPERは、同社の評価をより説得力のあるものにする可能性がある。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性をもたらし、投資家のリスクを軽減する可能性がある。
また、ヒルトン・グランド・バケーションズは過去12ヶ月間黒字を計上しており、潜在的な投資家にとって心強い兆候である。さらなる洞察にご興味のある方は、https://www.investing.com/pro/HGV、同社の財務の健全性と市場での位置づけをより深く理解できるInvestingProTipsをご利用ください。
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