オッペンハイマーは、Couchbase Inc (NASDAQ: BASE)の目標株価を調整し、前回の25.00ドルから23.00ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持している。
今回の調整は、Couchbaseの2025年度第2四半期決算を受けたもので、予想通りの売上高と1株当たり利益（EPS）が示されたものの、第3四半期と通期の年間経常収益（ARR）のガイダンスが予想より弱かった。
Couchbaseは第2四半期に解約やダウンセルの増加を経験し、これが正味新規ARRにマイナスの影響を与えた。同社の経営陣は、第4四半期の更新パイプラインが、立ち上がり案件に大きく依存していることを理由に、第3四半期のARRガイダンスを市場予測を下回るものに設定した。
ガイダンスは控えめだが、Capellaの採用が拡大しており、同社のARRの13.5%を占めているなど、ポジティブな指標もある。
さらに、Couchbaseは新規顧客の獲得が好調で、大規模な戦略的顧客との契約にも成功している。これらの要因は、同社の成長軌道が良好な見通しであることを示唆している。
Couchbaseは、いくつかの課題に直面しているにもかかわらず、2025会計年度の第2四半期の堅調な業績を報告した。同社の年間経常収益（ARR）は前年同期比18％増の2億1,400万ドル、四半期収益は20％増の5,160万ドルだった。
同社は62の新規ロゴを獲得し、前年同期から大幅に増加した。しかし、カウチベースは予想を上回る顧客減少とダウンセルを経験し、ARR業績に影響を与えた。
金融サービス会社ベアードは、カウチベースの見通しを修正し、目標株価を前回の32.00ドルから27.00ドルに引き下げたが、同社株のアウトパフォーム・レーティングは維持した。
この修正は、Couchbaseが最近報告した顧客離れと競争力の低下を受け、ベアードが期待感を弱めたことを反映している。しかし、ベアードはCouchbaseの成長見通しについて楽観的な見方を示しており、特に同社のCapellaプラットフォームの強さに注目している。
Couchbaseは2025年度の収益見通しを引き上げ、第3四半期の総収益は5030万ドルから5110万ドルになると予想している。同社は通期の収益見通しを2億510万ドルから2億910万ドルの範囲に引き上げ、通期のARRは2億3550万ドルから2億4050万ドルと予測している。
インベスティングプロの洞察
Couchbase Inc (NASDAQ:BASE)が財政的な課題を乗り越えていく中で、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場でのポジションをより深く考察しています。9億5,538万ドルの時価総額で、同社の印象的な売上総利益率は、Q1 2025の過去12ヶ月間で88.53％となっています。これは、売上原価を管理し、主力製品とサービスの収益性を維持する同社の強力な能力を示しています。
InvestingProのTipsによると、Couchbaseは貸借対照表上、負債よりも現金を多く保有しており、これは財務の安定性を示す好材料である。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、流動負債をカバーするための強固な流動性を示唆している。アナリストは同社が今年利益を上げるとは予想しておらず、株価は過去6ヶ月で-29.41%のリターンと大きな打撃を受けているが、来期の業績を上方修正したアナリストが11人おり、同社の将来的な業績に対する潜在的な楽観を示している。
Couchbaseの反発と成長の可能性を検討している投資家にとって、同社が配当金を支払っていないことは注目に値する。より包括的な分析とその他のInvestingProのヒントについては、https://www.investing.com/pro/BASE、投資戦略の指針となる数多くのヒントが待っている。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。