木曜日、BofA証券はダラーツリー（NASDAQ:DLTR）の見通しを調整し、ディスカウント小売業者の株式の目標株価を大幅に引き下げた。新しい目標株価は70.00ドルに設定され、前回の117.00ドルから大幅に引き下げられた。この変更にもかかわらず、アンダーパフォームのレーティングを維持している。
今回の修正は、ダラー・ツリーの第2四半期決算の未達と下半期の業績予想の下方修正を受けたもの。BofA証券は、マクロ経済への圧力が続くと消費者需要が減退し、ダラーツリーの下半期の既存店売上高成長率予測がより保守的になると予想している。新たな予想では、事前予想の5％増に対し2％増となる。
同社はまた、2025会計年度／2024会計年度の一株当たり利益（EPS）予想を引き下げた要因として、追加要因を挙げている。予想EPSは5.40ドルとなり、事前予想の6.65ドルから下方修正された。この修正は、売上高見通しの下方修正だけでなく、99セント・オンリーの店舗買収による初期費用増の影響も反映したものです。
さらに、ダラー・ツリーは当初想定していなかったプロジェクト費用の増加により、減価償却費が増加する見込みです。これらの費用の増加は、同社のEPSに0.12ドルのマイナスの影響を与えると予想されます。
BofAセキュリティーズの修正分析は、ダラー・ツリーが厳しい経済環境を乗り切り、最近の買収・投資活動に関連する費用に対処していることから、ダラー・ツリーの当面の業績について慎重なスタンスを反映したものです。
その他の最近のニュースでは、ダラー・ツリーに一連の重要な進展がありました。エバーコアISIは同社の見通しを修正し、目標株価を128.00ドルから78.00ドルに引き下げる一方、インラインのレーティングを維持している。一方、BMOキャピタル・マーケッツは、同社の競争力維持能力に懸念があるとして、ダラーツリーの株価をアウトパフォームからマーケットパフォームに格下げし、目標株価を68ドルに引き下げた。
同社は2024年度第2四半期決算を発表し、売上高は0.7％増の74億ドル、既存店売上高はダラーツリーが1.3％の微増、ファミリーダラーが0.1％の減収だったことを明らかにした。ダラーツリーはポートフォリオの管理も進めており、マルチプライス業態への店舗転換のペースを落とす計画で、ファミリーダラーは一桁台前半の成長を目指している。
こうした最近の動きは、厳しい経済状況の中での同社の戦略的イニシアチブを浮き彫りにしている。しかし、既存店売上高が伸び悩む可能性があること、競争が激化していること、規制上の課題が迫っていることなどが、同社の将来の業績に影響を与える可能性のある問題として挙げられている。
ファミリー・ダラーの戦略的見直しは、2つの異なるフランチャイズの価値を最大限に発揮することを目的としています。こうした課題にもかかわらず、ダラー・ツリーは楽観的な見方を崩さず、多店舗展開と店舗成長加速戦略の成功を強調している。
InvestingProの洞察
BofA Securitiesによる修正が行われる中、InvestingProのデータはダラー・ツリー（NASDAQ:DLTR）の財務の健全性についてより幅広い視点を提供しています。同社の時価総額は136.6億ドルで、PERはマイナス13.5と課題を示していますが、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは12.79とより良好です。これは、正規化された利益で見た場合、バリュエーションがより魅力的である可能性を示唆している。さらに、過去12ヶ月間の収益成長率は7.51%とプラスで、市場の逆風にもかかわらず事業活動が拡大していることを示している。
さらに、インベスティング・プロの2つのヒントは、さらなる洞察を提供する：経営陣の積極的な自社株買い戦略は、同社のバリュー・プロポジションに対する自信の表れかもしれない。ダラー・ツリーを投資対象として検討している投資家にとって、同社の52週安値付近での現在の取引は、バリューを求める投資家にとってチャンスとなる可能性もある。投資家がダラー・ツリーの将来性をより包括的に理解できるよう、インベスティング・プロのヒントが9つ以上追加されていることは注目に値する。
より深い分析に関心のある投資家のために、インベスティング・プロ・プラットフォームは、投資家が情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ一連のツールと追加のヒントを提供しています。アナリストとInvestingProによる現在のフェアバリュー予想は、それぞれ124ドルと94.88ドルで、潜在的な投資家が株価の軌跡を知る指針となるかもしれない。
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