金曜日、BofA証券は、フィットネスとライフスタイルの著名企業であるライフタイム・グループ・ホールディングス・インク（NYSE:LTH）の見通しを調整し、目標株価を前回の29.00ドルから30.00ドルに引き上げた。株価は引き続き「買い」である。
今回のアップグレードは、現在米国で最も急成長しているスポーツであるピックルボール部門でライフタイムが成功裏に拡大する中で行われた。BofA証券によると、ピックルボールのプレーヤー数は2023年に53％急増し、1360万人に達する。このスポーツの人気の高まりは、関連するグーグル検索の前年比30％増にも反映されている。
ライフタイムは、ピックルボールを拡大することで、このトレンドに乗じている。2023年第1四半期以降、同社はピックルボールのコート数を43％、セッション数を71％増やした。現在、ライフタイムは131のクラブでピックルボール施設を提供しており、これは全施設の75％を占めている。
ライフタイムの会員権に対する需要も増加傾向にあり、約26％のクラブが、会員権需要がクラブの収容人数を上回っているため、キャンセル待ちの状態で運営されている。このシナリオは、同社に会員価格をさらに引き上げる機会を与え、会員の離職率を低下させる可能性がある。
BofA証券は、目標株価の引き上げを正当化する理由として、ライフタイムの戦略的イニシアチブを挙げており、これが会員需要の増加を促しているようだとしている。新たな目標株価は、同社が2025暦年に予測する調整後EBITDA7億500万ドルの11～12倍の企業価値（EV）に基づいている。
他の最近のニュースでは、ライフタイム・グループ・ホールディングスが2024年第2四半期に力強い成長を報告し、総収入は19%増の6億6800万ドルに達し、アクティブ会員数は5%増加した。純利益は5,300万ドルであった。
この好業績を受けて、ライフタイムは通年の売上高ガイダンスを25億6,000万ドルから25億9,000万ドルに引き上げ、調整後EBITDAガイダンスを6億4,200万ドルから6億5,200万ドルの範囲に設定した。
その他の動きとして、ライフタイムは1,200万株の普通株の公募を開始する計画を発表した。この公募には、同社からの600万株と特定の既存株主からの同数の株式が含まれ、引受人は180万株を上限とする30日間の買い増しオプションを持つ。同社は、純手取金を一般的な企業目的に使用することを目的としており、借入金返済を含む可能性がある。
主幹事証券会社はモルガン・スタンレー証券とBofA証券で、ドイツ銀行証券とウェルズ・ファーゴ証券も積極的にブックマネージメントを行っている。Evercore ISIとGuggenheim Securitiesがブックランニング・マネージャーとして参加している。
インベスティングプロの洞察
Life Time Group Holdings Inc (NYSE:LTH)は、同社の成長軌道に対する投資家の自信を反映し、株価を35.84%上昇させ、過去3ヶ月で力強いリターンを見せている。アナリストはライフタイムの財務業績について楽観的で、急成長しているピックルボール分野での同社の拡大と会員需要の増加に合わせて、今期の黒字を予測している。この楽観的な見方は、4人のアナリストが来期の業績を上方修正したことでも裏付けられている。
財務面では、ライフタイムの時価総額は49億ドルで、PERは44.83倍と高収益倍率で取引されている。同社の収益は、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で17.97%増加しており、収益増加能力を示している。しかし、ライフタイムは多額の負債を抱えており、短期的な債務が流動資産を上回っているため、財務上の課題を抱える可能性があることは注目に値する。
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これらの洞察や指標は、ライフタイム・グループ・ホールディングスをポートフォリオの一部として検討している投資家にとって極めて重要であり、特にBofA証券の最近の目標株価の調整や、成長するピックルボール市場における同社の戦略的イニシアチブを考慮する必要があります。
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