月曜日、Evercore ISIはAdobe Inc. (NASDAQ:ADBE) の株価にポジティブなスタンスを維持し、アウトパフォームのレーティングを継続、目標株価は650ドルとした。
同社は、デジタルメディアの年間純新規経常収益（DM NNARR）ガイダンスに対する当初の反応にもかかわらず、アドビの魅力的なファンダメンタルズを強調した。このガイダンスは投資家の予想を約1億ドル下回り、アドビの株価は急落した。
Evercore ISIは、アドビのFireflyプラットフォームの勢いの強さを指摘した。同プラットフォームの業績に加え、第1、2四半期のNNARRが予想を上回ったことが、前向きな見通しを裏付けている。第1四半期のNNARRの増加は小幅であったが、株価を圧迫し続けた。
歴史的に、アドビの第3四半期決算は、通期のNNARRガイダンスが大幅に引き上げられるターニングポイントとなっている。アドビはこの傾向が続くと予想しており、控えめに見積もっても第3四半期のNNARRは3,000万ドル上回ると予想している。
これにより、通年のNNARRは20億ドルをほぼ達成することになり、第4四半期にさらなる上振れがあれば、その閾値を超える可能性がある。
同社はまた、上半期に直面した価格面での逆風が下半期には追い風に転じると予想している。Acrobat AI AssistantやFireflyの継続的な成功などのイノベーションが、現在の予想を上方修正する可能性がある。
まとめると、エバーコアISIはアドビ、特にDM NNARRの業績が上振れすると予想しており、株価がCY25のPEの約27倍で取引されていることから、リスクとリターンのバランスが良好であることを示唆している。
最近のニュースでは、アドビは第3四半期決算の発表を控えており、TDコーウェン、ドイツ銀行、スティーフェルの各社はアドビの株価を「買い」に据え置くなど、高い期待を寄せている。
これらの企業は、アドビが価格面の逆風から追い風に転換したこと、ジェネレーティブAIイニシアチブの成長、第4四半期の企業向けソリューションの強力なパイプライン構築をポジティブな指標として強調した。
アドビの第2四半期の売上高は53億1,000万ドルを記録し、前年同期比11%増となった。
さらに、アドビは大幅な役員交代を行った。上級副社長兼最高経理責任者のマーク・ガーフィールドが辞任し、アドビ幹部のスコット・ベルスキーがアトラシアン・コーポレーションの取締役に就任した。
アドビはまた、同社のデザインアプリケーションであるイラストレーターとフォトショップの大幅なアップデートを発表した。
同社はまた、アナリストの注目を集めている。オッペンハイマーはアドビの目標株価を引き上げ、同社の継続的なイノベーションと新製品の投入を理由にアウトパフォームのレーティングを維持している。
一方、キーバンクはアンダーウエイトのレーティングを維持している。最後に、アドビは現在、ソフトウェアのサブスクリプションと隠れた料金に関する欺瞞的行為に関与した疑いで、連邦取引委員会から訴訟を起こされている。
インベスティング・プロの洞察
アドビ(NASDAQ:ADBE)に対するEvercore ISIの楽観的な見通しに加え、InvestingProの最近のデータは、アドビの堅実な財務状況と成長の可能性を強調している。アドビの2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は88.24%という素晴らしい数字で、ソフトウェア業界におけるアドビの強いポジションを反映しており、アドビの魅力的なファンダメンタルズを強調するEvercore ISIと一致している。さらに、同期間中の10.85%という大幅な収益成長は、成長機会を求める投資家にとって心強い兆候となり得る、強固な拡大能力を示している。
バリュエーションの観点からは、アドビはPER50.34倍と高い収益倍率で取引されており、市場が同社の将来の収益ポテンシャルに大きな期待を寄せていることを示唆している。これは、アドビの業績に対する投資家の信頼を示す、過去3ヶ月間の21.05%の価格トータルリターンという力強いリターンに支えられている。これらの指標は、アドビが中程度の負債水準で経営しているという事実と相まって、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ包括的な財務状況を示している。
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