Canaccord Genuityは、Zimmer Biomet（NYSE: ZBH）に対するホールド評価を維持しましたが、目標株価を120ドルから115ドルに引き下げました。
この調整は、同社が最近発表した企業資源計画（ERP）システム導入における課題に対応したものです。
これらの困難は、2024年度の売上高の最大1%に影響を与える可能性があると予想されています。
Zimmer Biometは、ERPの課題が主に米国とカナダでの事業に影響を与えており、その他とSET製品セグメントに影響を及ぼしていると特定しました。これらの問題にもかかわらず、同社は影響を2024年度内に抑えることができると考えています。
新しい目標株価115ドルは、予想2024年度の1株当たり利益（EPS）に13.3倍の倍率を適用したもので、Canaccord Genuityの大型医療技術グループの平均値に対して58%のディスカウントを表しています（最高値と最低値を除く）。
このディスカウントは、Zimmer Biometの現在の株価とより整合させるために拡大され、同社の株式に対するホールド評価を維持するという決定を支持しています。
Canaccord Genuityの目標株価は、比較グループの平均に対してより大きなディスカウントを適用するなど、詳細な分析に基づいています。これにより、同社の現在の取引水準に近い低い目標価格となっています。評価の基礎として、2025年度の予想プロフォーマEPS 8.65ドルが使用されました。
Zimmer Biometは、新しいERPシステムへの移行後に課題に直面しています。TD Cowenが指摘したこの問題により、目標株価が119ドルに引き下げられ、2024年の売上高の1%に影響を与えると予想されています。
しかし、Zimmer Biometは年末までに問題を解決できると確信しています。StifelはERPの移行問題にもかかわらず、同社に対して買い推奨と130ドルの目標株価を維持しており、Canaccord Genuityも同様の理由で目標株価を120ドルに引き下げています。
Zimmer Biometはまた、2034年満期の社債発行による7億ドルの金融取引を完了しました。この動きは同社に追加の資本を提供します。さらに、Zimmer BiometはAI駆動の手術ガイダンスを専門とする企業OrthoGrid Systemsの買収を予定しており、これにより技術的能力が向上します。
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