金曜日、JPモルガンはフレゼニウス SE & Co KGaA (FRE:GR) (OTC: FSNUY)の株式を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」にアップグレードし、目標株価を従来の37.60ユーロから40.10ユーロに引き上げました。
JPモルガンのアナリストによると、この医療企業は収益の圧縮を止め、4四半期連続で財務結果が予想を上回りました。
アナリストは、フレゼニウスの経営陣が約束を果たし始めており、企業の基礎的な事業に転換が見られると指摘しました。同社は2021年2月にフレゼニウスの企業構造の変更を求めており、新経営陣がこの点で大きな進展を遂げたことを認めています。
Fresenius Medical Care株式の売却（同社のEPSの約15%を占める）によるEPSの潜在的な下落リスクがあるものの、市場はすでにこれを織り込んでいると考えられています。
JPモルガンによるフレゼニウスの評価は、Fresenius Medical Care株式の売却価格について保守的な仮定を置いても、依然としてかなりの上昇余地があることを示唆しています。
アナリストはまた、Fresenius Medical CareやVamedなどの主要な不振部門の売却と、KabiとHeliosでの好調な展開により、フレゼニウス株のリスク・リワード・プロファイルが改善したことを強調しました。
KabiとHeliosが最も相乗効果の高い部門ではないかもしれませんが、会社構造の簡素化の進展と短期的な業績アップグレードの可能性により、さらなる株価のアウトパフォーマンスにつながる可能性があり、オーバーウェイト評価へのアップグレードを促しました。
その他の最近のニュースでは、医療企業フレゼニウス SE & Co KGaAの株価パフォーマンスにポジティブな変化が見られ、Morgan Stanleyが同社株を「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」にアップグレードしました。同社は目標株価も34.00ユーロから39.00ユーロに引き上げ、株価の30%の上昇余地を示しています。
このアップグレードは、フレゼニウスの収益力に対するMorgan Stanleyの自信を反映しており、2024年度、2025年度、2026年度の1株当たり利益予想の上方修正を示しています。
これらの展開は、フレゼニウスが過去2年間に実施した戦略的ポートフォリオ簡素化プログラムを受けてのものです。主な動きには、Fresenius Medical Careの連結除外とVamedからの計画的撤退が含まれます。残りの部門であるKabiとHeliosは、より高い成長率と利益率を示しており、業務パフォーマンスの潜在的な改善を示唆しています。
これらの最近の出来事は、同社の継続的な業務効率化と中核事業への集中の取り組みを強調しています。Morgan Stanleyによるアップグレードは、フレゼニウス SEの戦略的方向性と株主価値向上の可能性に対する投資家の信頼を示しています。
InvestingPro インサイト
JPモルガンによるフレゼニウス SE & Co KGaAのアップグレードを受けて、InvestingProのデータは同社の財務健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。時価総額210.3億ドル、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率4.97%と、フレゼニウスは財務面で安定した上昇軌道を示しています。同社の粗利益率23.09%も、収益性を維持する能力を示しています。
InvestingProのヒントは、フレゼニウスが今年純利益を増加させる見込みであり、その評価は強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆していることを強調しています。これらの要因に加え、同社の株価変動性の低さと、ヘルスケアプロバイダー・サービス業界における主要プレイヤーとしての地位は、投資家に株式の潜在性に対する自信を与える可能性があります。さらに、フレゼニウスは31年連続で配当を維持しており、これは財務的な回復力と株主還元へのコミットメントを示していますが、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の配当成長率が-100%であることに注意すべきです。
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