Micron Technology (NASDAQ: MU)の株価が、Morgan Stanleyの業績見通しに関するコメントを受けて3%下落しました。
同金融機関の分析によると、Micronは安定した価格交渉を維持し、生産者在庫の高水準やOEMの先行購入にもかかわらず価格への影響は見られないものの、取引量は依然として弱いとしています。
この状況は2024年前半と似ており、当初はポジティブな要因でしたが、現在は投資家心理に影響を与えているようです。
Morgan Stanleyのアナリストは、Micronに対する等ウェイト(EW)評価が主に同社の評価に基づいており、それを高いと考えていると指摘しました。
短期的なファンダメンタルズは若干改善しているものの、Micronの現在の評価を正当化することは難しいと述べました。彼らは、今年の予想1株当たり利益(EPS)3.7ドルではフリーキャッシュフローがほとんど生まれないことを強調しました。
3月、Morgan Stanleyは生産者在庫が過去最高水準にあることから、市場の供給過剰に懸念を示していました。
しかし、Micronは将来の供給問題への期待に支えられ、価格引き上げを維持することができました。この戦略は継続しており、第4四半期には前年比の価格上昇が鈍化する可能性がありますが、四半期ごとの改善は満足できるものとなっています。
評価懸念と従来のメモリ分析に基づく正当化の難しさからネガティブなバイアスがあるにもかかわらず、Morgan Stanleyは以前、Micronの株価が高値近くにあった時点でEWに格上げしていました。
その他の最近のニュースでは、Raymond JamesはHBM以外のDRAMおよびNAND市場の短期的な成長鈍化を理由に、アウトパフォーム評価を維持しつつ目標株価を125ドルに引き下げました。Mizuho Securitiesは人工知能の進歩によるHigh Bandwidth Memory (HBM)市場の大幅な成長を予想しているにもかかわらず、目標株価を140ドルに調整しました。Susquehannaはポジティブ評価を維持しつつ、Micronの11月四半期のDRAMおよびNANDビット出荷に関する最新情報を考慮して目標株価を175ドルに引き下げました。
Wolfe ResearchはMicronのHigh Bandwidth Memory 3E (HBM3E)製品による成長の可能性を強調し、目標株価を200ドルに据え置きました。
Micronは最近、市場環境の改善を示す自社株買いプログラムを再開しました。また、PCIe Gen6ソリッドステートドライブ(SSD)技術を発表し、業界初となる第9世代(G9)トリプルレベルセル(TLC) NANDソリッドステートドライブ(SSD)の出荷を開始しました。
さらに、MicronはASMLと協力して「High NA」ツールを発注し、コンピューターチップ製造の進歩を約束しています。しかし、米国政府による新たな制限により、中国の高度な人工知能メモリチップの調達能力が制限される可能性があり、Micronに影響を与える可能性があります。
InvestingPro Insights
Micron Technologyの最近の株価パフォーマンスとMorgan Stanleyの分析を踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータと洞察は投資家に追加のコンテキストを提供します。同社の時価総額は1,011.5億ドルで、半導体セクターで重要な存在感を示しています。過去12ヶ月間の収益性に課題を反映してP/E比率が-65.01とマイナスであるにもかかわらず、Micronは同期間に17.6%の顕著な売上成長を示しました。これは、現在収益面で圧力に直面している可能性がありますが、売上エンジンは拡大し続けていることを示唆しています。
InvestingPro Tipsは、Micronが厳しい時期にも3年連続で配当を引き上げ、株主への価値還元へのコミットメントを示していることを強調しています。さらに、アナリストは今年の売上成長を予想しており、潜在的な回復とより明るい見通しを示唆しています。InvestingProで利用可能な10以上の追加のヒントから得られたこれらの洞察は、投資家がMicronの成長見通しとMorgan Stanleyが指摘した現在の評価懸念のバランスを判断するのに役立ちます。
次の決算日が2024年9月25日に設定され、アナリストによる公正価値の推定値が153ドル、InvestingProの公正価値が84.66ドルであることを考慮すると、投資家は同社が期待を上回り、収益性への明確な道筋を示すことができるかどうかを注視するでしょう。Micronが半導体業界の状況を引き続きナビゲートする中、これらのInvestingProの指標とヒントは、情報に基づいた決定を下そうとする投資家にとって貴重なツールとなります。
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