Scotiabank は金曜日、Millicom International Cellular SA (NASDAQ:TIGO) に対する見解を調整し、株式評価をSector PerformからSector Outperformにアップグレードし、目標株価を従来の$30.00から$37.30に引き上げました。この改訂は、Atlas社による株式公開後の株価の低迷期間を経て行われました。アナリストは、同社の魅力的なフリーキャッシュフロー利回りが米ドルベースで14.2%であることを強調し、これがセクター内で最も高い水準の一つであると指摘しています。
このアップグレードは、Millicomの資金調達コストが2023年第4四半期の10.1%から6.5%に大幅に低下したことを背景に行われました。この財務状況の改善により、同社の柔軟性が高まると予想されています。タワーの売却により、Millicomは多額の現金を手に入れる可能性があり、これが積極的な自社株買いプログラムの資金となる可能性があります。この可能性は、同社が2025年下半期に完了すると予想されるコロンビアでのM&A活動のために有機的なEquity Free Cash Flow (EFCF)を確保することを検討している中でも残されています。
Mauricio RamosのMillicom会長退任が注目されており、後任のMaxime Lombardiniは厳格なコスト管理アプローチを継続すると予想されています。アナリストの楽観的な見通しは、同社のリーダーシップ内の戦略的シフトによってさらに裏付けられています。
これらの要因を踏まえ、ScotiabankはMillicomのモデルを更新し、同社株の将来のパフォーマンスに対する強気の見方を反映した新しい目標株価を設定しました。アナリストの声明は、強力なフリーキャッシュフローと戦略的な財務管理に裏打ちされた、Millicom株価の成長潜在性を強調しています。
その他の最近のニュースでは、通信プロバイダーのMillicomに重要な進展が見られました。同社は第2四半期の堅調な財務実績を報告し、有機的EBITDAが20%増加し、equity free cash flowが$268 millionに急増しました。サービス収益は前年比5.5%増の$1.36 billionとなり、EBITDAは前年比23.1%増の$634 millionに成長しました。
財務成長に加えて、MillicomはMauricio Ramosの退任に伴い、Maxime Lombardiniを暫定非常勤取締役会議長に任命する重要な人事変更を発表しました。同社の継続的な戦略の一環として、Lombardiniの任命には事業の継続的な成長と効率化への期待が込められています。
さらに、Millicomはコロンビアで$2.4 billionに上る大規模なM&A取引を進めており、これには同社のequity free cash flowの約18ヶ月分が消費されると予想されています。この展開により、Millicomが以前のキャッシュ配分方針を維持できるかどうかについて、ある程度の不確実性が生じています。
アナリストノートの分野では、Scotiabankは最近の変更を認識しつつ、Millicomに対するSector Perform評価を維持しています。一方、AtlasはMillicomへの出資比率を29.2%から40.4%に引き上げましたが、議決権の過半数は確保していません。
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