木曜日、ベアードはHBフラー（NYSE:FUL）に対してニュートラル評価を再確認し、目標株価を$90.00に据え置きました。同社のコスト最適化戦略、買収による貢献、建設用接着剤部門における強い需要を評価しつつも、契約上の価格転嫁メカニズムに関連する価格圧力や厳しいマクロ経済環境など、同社が直面する重要な課題も認識しています。
HBフラーの最近の決算報告が市場予想を下回り、ガイダンスも下方修正されたことから、株価への影響が予想されます。年初来のパフォーマンスは比較的安定しており、HBフラーの株価は1%の微減に留まっていましたが（S&P 500が20%上昇したのと対照的）、第3四半期の決算報告は株価に圧力をかけると予想されます。
同社の状況は、より広範な市場のパフォーマンスと対照的であり、HBフラーが直面している特有の問題を浮き彫りにしています。同社は内部の取り組みや建設用接着剤などのセグメントでいくつかのポジティブな側面を見出していますが、外部の経済要因が逆風となり、株価に影響を与える可能性があります。
ベアードの分析によると、社内戦略と外部の経済圧力の組み合わせが、引き続きHBフラーの株価パフォーマンスに影響を与える可能性が高いとしています。同社のニュートラル評価と目標株価を維持したことは、HBフラーが直面する課題の中での同社の見通しに対するバランスの取れた見方を反映しています。
その他の最近のニュースでは、H.B. フラーが期待を下回る決算と収益結果を報告しました。2024年度第3四半期の1株当たり利益（EPS）は$1.13で、Citiの予想とコンセンサスを下回りました。
純収益も予想を下回る$918 millionでしたが、有機的な売上高は前年比で約0.4%の微増でした。この結果は主に、東アジアの特定の耐久消費財市場、特に太陽光発電、自動車、電子機器部門での市場需要の減速によるものでした。
H.B. フラーは2024年度通期の見通しを修正し、全体の売上高成長が前年比で横ばいになると予想しています。調整後EBITDAのガイダンスは$615 millionに設定され、以前の予想$630 millionから引き下げられました。修正後の見通しによると、2024年度第4四半期の調整後EBITDAは約$170 millionと予想され、コンセンサス予想の約$180 millionを下回っています。
これらの期待外れの結果にもかかわらず、H.B. フラーは建設用接着剤セグメントが全体的な売上高の2桁成長と大幅なマージン拡大を達成したことを明るい材料として強調しています。
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