金曜日、シティは3iグループPLC (III:LN)に対する見解を更新し、株価目標を38.50ポンドから41.40ポンドに引き上げ、買い推奨を維持しました。この改定は、同社の投資ポートフォリオの主要業績指標（KPI）の発表と、今週初めに開催された年次資本市場セミナーを受けてのものです。
シティのアナリストは株価目標変更の根拠として、予想を上回る第3四半期（Q3）の既存店売上高（LFL）成長に後押しされ、Actionの予想EBITDAが3%上昇したことを挙げています。さらに、Q3のEBITDAガイダンスはアナリストの従来の予想を5%上回りました。今後の見通しとして、アナリストは3iグループの2024年のLFL成長率を10.1%と予想しており、これは以前の予想9.5%から上方修正されています。
成長見通しのポジティブな調整は、LFL成長率が市場予想よりも長期間にわたって高水準を維持するとの見方に基づいています。この想定は、2024年7月1日付のレポート「Actionの詳細分析：まだまだ成長の余地あり」で示された分析によって裏付けられており、同社の成長見通しに対して強気なシナリオを示唆しています。
株価目標の引き上げは、3iグループのポートフォリオ企業の一つであるActionの収益予想の上方修正と、前回の公表レポート以降のリスクフリーレートの20 BP低下も反映しています。
シティの評価によると、3iグループのActionへの出資の評価額は現在1株当たり33.90ポンドとなっており、これは3iグループの株式の現在の取引価格を上回っています。これはシティの評価によれば、潜在的な過小評価を示唆しています。
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