木曜日、グローバルな情報技術、コンサルティング、ビジネスプロセスサービス企業であるWipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT)の株式が、Investecによって「ホールド」から「セル」へとダウングレードされました。目標株価はINR 505.00からINR 530.00へと引き上げられましたが、この改定は同社の短期的な収益成長見通しに対する懸念を反映しています。
このダウングレードは、2025年度から2027年度までのWiproの収益成長予測の見直しによるものです。これらの予測は、それぞれ1.8%、1.7%、1.6%引き下げられました。この調整は、2025年度第1四半期の予想を下回る業績と、アナリストの期待に届かなかった第2四半期の収益成長ガイダンスに基づいています。これらの予測にもかかわらず、Wiproは2025年度に収益減少を報告すると予想されています。
しかし、同社は予想を上回るEBIT（利払い前・税引き前利益）率のパフォーマンスと、利益率の継続的な強さを指摘しました。これは、海外オフィスの統合やリーダーシップ役割のオフショアリングなど、同社の戦略的な動きによるものであり、賃金上昇の影響を相殺するのに役立っています。
Investecの評価モデルであるリバースDCF（割引キャッシュフロー）は、2024年度から2035年度までのCAGR（年平均成長率）がドル建てで7.6%、ルピー建てで9%になると予想しています。これは、2028年度から2035年度までのEBITDA率が2025年度第1四半期より110ベーシスポイント高くなり、株主資本コストが10%、終端成長率が4%という前提に基づいています。Wiproの収益は、2013年度から2024年度までの間、買収を含めてドル建てで5.2%のCAGRを記録していることに注意が必要です。
近い将来、株価を支える可能性のある自社株買いの可能性はありますが、レポートは現在の株価評価がすでにほとんどのポジティブな側面を反映していると示唆しています。結果として、現時点でのWipro株のリスク・リワードバランスは好ましくないと見られています。
その他の最近のニュースでは、Wipro Ltd.は2025年度第1四半期のITサービス収益が前期比で1%わずかに減少し、26.3億ドルになったと報告しました。しかし、同社は純利益が前期比6%増の300億ルピー、1株当たり利益が前年同期比10%増の5.75ルピーと報告しました。
これらの数字にもかかわらず、CLSAは収益成長の鈍化を理由にWipro株の目標株価を引き下げましたが、Jefferiesは収益懸念の中でも目標株価を引き上げました。Citiは第1四半期の弱さにもかかわらず、Wipro株に対する「セル」評価を維持し、目標株価をINR455.00からINR495.00に引き上げました。
一方、Nomura/InstinetsはSrinivas Palliaの新CEO就任を受けて、Wiproの評価を「リデュース」から「バイ」にアップグレードしました。これらは、Wiproのパフォーマンスと見通しに対する様々なアナリスト企業の異なる見方を示す最近の動向です。
評価が分かれているにもかかわらず、Wiproは主要クライアントや戦略的パートナーとの関係強化に注力し、AI駆動の業界ソリューションや人材開発への投資を継続しています。
InvestingProの洞察
Investecの分析を補完するため、InvestingProのデータはWiproの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加の洞察を提供しています。ダウングレードにもかかわらず、Wiproは330.2億ドルの時価総額で強力な市場プレゼンスを維持しています。同社のP/E比率24.89は、投資家がまだその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示していますが、InvestingProのヒントの1つで指摘されているように、これは短期的な収益成長の可能性と比較して比較的高いです。
Wiproの財務健全性は堅固に見えます。InvestingProのヒントは、同社が負債よりも多くの現金を保有しており、流動資産が短期債務を上回っていることを強調しています。この強固な財務状況は、Wiproに成長の遅い期間を乗り切るか、将来の機会に投資する柔軟性を提供する可能性があります。
同社の配当履歴は注目に値します。InvestingProのデータによると、Wiproは24年連続で配当を維持しています。この株主還元の一貫性は、現在の配当利回りが控えめな0.16%であるにもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
Investecがwiproの短期的な収益成長に懸念を示している一方で、InvestingProのヒントによると、同社は過去5年間で強力なリターンを提供していることに注目する価値があります。さらに、アナリストはWiproの収益性に対して楽観的であり、今年も同社が利益を上げると予測しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはWiproに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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