金曜日、ゴールドマン・サックスはNatwest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG)の株式カバレッジを開始し、買い推奨と4.40ポンドの目標株価を設定しました。同社の分析によると、NatWestの現在の評価は割安であり、12ヶ月先予想PERで7.3倍、株価純資産倍率(P/TBV)で1倍で取引されていることが指摘されています。
ゴールドマン・サックスの評価によると、NatWestの1株当たり利益(EPS)の成長率は2023年から2027年にかけて年平均10%のCAGRが予想されており、これはUBSを除く同社のカバレッジ平均である7%を上回っています。特に2026年と2027年の見通しは明るく、同社の純利益予想はコンセンサスをそれぞれ10%、22%上回っています。
ゴールドマン・サックスは、これらの年が12ヶ月の目標株価の範囲内でますます重要になると予測しています。同社はNatWestの2024年から2027年の期間における平均有形自己資本利益率(ROTE)を16%と予想しています。さらに、配当と自社株買いによる年間平均資本還元利回りは13%と、セクター平均を上回ると予想しています。
また、この金融機関は13%を超える普通株式等Tier1(CET1)比率を維持し、強固な資本ポジションを保つと予想されています。CET1比率は銀行の財務力を測る重要な指標であり、預金者を保護し、世界中の金融システムの安定性と効率性を促進するために使用されます。ゴールドマン・サックスのNatWestに対する前向きな姿勢は、これらの財務指標と成長予測に基づいており、銀行の将来のパフォーマンスに対する自信を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、NatWest Groupは2024年上半期に堅調な財務パフォーマンスを示し、税引前営業利益30億ポンド、帰属利益21億ポンドを報告しました。同社の有形自己資本利益率は16.4%に達しました。最近の展開としては、Metro Bankからの住宅ローンポートフォリオの取得やSainsbury'sとの取引があり、これらは同行の規律ある成長戦略に貢献しています。
NatWestはまた、20万人を超える有機的な顧客成長を報告し、2025年までに1,000億ポンドの気候・持続可能な資金調達目標に向けて進展を遂げています。銀行は中間配当を9%増の6ペンスに引き上げることを発表し、財務の健全性と見通しに自信を示しました。
銀行の将来の期待には、銀行税とリテールオファーコストを除く営業費用の安定維持、特筆すべき項目を除く年間収益約140億ポンドの達成が含まれます。また、2025年末までにCET1比率を13%から14%の間に維持し、リスク加重資産を約2,000億ポンドにすることを目指しています。
しかし、銀行は今後の四半期に2回のベースレート引き下げを予想しており、これが成長に影響を与えると予想されています。それにもかかわらず、Metro Bankからの25億ポンドのプライム住宅ローンポートフォリオの取得は、年後半にプラスの貢献をすると期待されています。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスの最近の分析は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。InvestingProが報告するNatwest Groupの現在のPER 7.05倍は、ゴールドマン・サックスの株価が割安であるという評価を裏付けています。この評価は、InvestingProのヒントである「低いPERで取引されている」によってさらに強化されています。
InvestingProのデータによると、株価純資産倍率は0.74倍であり、これはゴールドマン・サックスのNatwestが株価純資産倍率約1倍で取引されているという観察を裏付けています。銀行の強固な財務状況は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の営業利益率40.78%に反映されています。
InvestingProのヒントは、「経営陣が積極的に自社株買いを行っている」ことを強調しており、これはゴールドマン・サックスの配当と自社株買いによる高い資本還元利回りの予測と一致しています。さらに、「過去1年間の高いリターン」を示唆するヒントは、InvestingProが報告する72.16%の1年間の株価総リターンによって裏付けられています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNatwest Groupに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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