建材メーカーのAzek Co. (NYSE: AZEK)に対するBairdの見通しが火曜日に調整され、同社株の目標株価が引き下げられました。新たな目標価格は$52.00に設定され、以前の$54.00から減少しましたが、アウトパフォーム評価は変更されていません。
この改定は、同社製品の近期の販売動向の弱さが観察されたことに対応したものです。
Bairdのアナリストは、第4四半期の販売が控えめな成長を示し、当初予想されていた中単位の成長を下回ったと指摘しました。さらに、2025年度の販売予測は、以前の5%から4%の増加に調整されました。これらの調整により、2025年度のEBITDA予測は以前より約2%低く、現在のコンセンサスを約4%下回っています。
見積もりは低くなりましたが、BairdのアナリストはAzekが設定した財務目標が過度に困難ではないと考えています。同社の予想される前年比約7%のEBITDA成長（約2500万ドルの増加）は、様々な手段で達成可能だと考えられています。これには、販売量のレバレッジ、リサイクルと生産性の向上、適度な価格とコストのバランス、そして一部の追加投資が含まれます。
レポートはまた、Azekが歴史的に控えめな初期ガイダンスを提供する傾向があることを認めています。コア業績の弱さは懸念材料ですが、同社が最近行った借り換えと負債の返済は、1株当たり利益（EPS）にプラスの影響を与えるはずであり、その影響をある程度緩和しています。
その他の最近のニュースでは、The AZEK Company Inc.がWells Fargo SecuritiesとJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが主導する8億1500万ドルの信用枠を確保しました。この新しい契約により、AZEKの有利子負債が約1億5000万ドル減少し、同社の財務的柔軟性が向上すると予想されています。
さらに、AZEKの第3四半期の売上成長は4-8%というガイダンスを上回り、実際には18%の増加を記録しました。この強力なパフォーマンスにより、同社は2024年度の総売上高と調整後EBITDAのガイダンスをそれぞれ14億2000万-14億4000万ドルと3億7000万-3億8000万ドルに引き上げました。
StifelはAZEKに対してBuy評価を維持し、目標価格を$50としています。一方、JPモルガン、BMO Capital、RBC Capitalは目標価格を調整しました。これらの調整にもかかわらず、各社はAZEKの堅調なパフォーマンスと戦略的イニシアチブに基づいてポジティブな評価を維持しています。同社はまた、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーと5000万ドルの加速株式買戻し契約を締結し、アウトドアリビング分野における持続可能性とイノベーションへのコミットメントを示しています。
InvestingPro Insights
BairdによるAzek Co. (NYSE: AZEK)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。目標株価は引き下げられましたが、AZEKの株価は過去1年間で54.47%のリターンを示し、同社の長期的な見通しに対する投資家の信頼を示しています。
InvestingProのデータによると、AZEKの売上高成長は堅調を維持しており、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で15.23%増加し、14億8000万ドルに達しています。これはBairdの観察した控えめな成長と一致していますが、当初予想よりも遅いペースです。同社のEBITDAも同期間に85.1%という印象的な成長を示しています。
Bairdのレポートに照らして、2つの重要なInvestingPro Tipsが特に関連しています：
1. AZEKは高い収益倍率で取引されており、P/E比率は38.71です。これは、Bairdが指摘した近期の課題にもかかわらず、投資家が将来の成長期待を価格に織り込んでいることを示唆しています。
2. 同社は適度な水準の負債で運営しており、これはAZEKの最近の負債借り換えと返済努力に対するBairdのポジティブな見方を支持しています。
これらの洞察は、InvestingProで提供されている8つの追加のヒントとともに、AZEKの財務健全性と市場ポジションのより包括的な全体像を提供します。より深い分析を求める投資家は、InvestingProが提供する幅広い指標とヒントを探索する価値があるかもしれません。
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