月曜日、Evercore ISIはWells Fargo & Company (NYSE:WFC)の株式に関する見通しを更新し、株価目標を68.00ドルから71.00ドルに引き上げ、同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価を維持しました。同社の分析はウェルズ・ファーゴの第3四半期決算を受けたもので、2025年と2026年の1株当たり利益（EPS）予想を上方修正しました。
2025年と2026年のEPS予想は、それぞれ5.38ドルと6.56ドルに修正され、以前の予想5.16ドルと6.31ドルから4%増加しました。2024年度の純金利収益（NII）予想が前年比9.3%減少と若干下方修正されたものの、ウェルズ・ファーゴの全体的な収益見通しはリスクが比較的低減されたと見なされています。
今後数年間の上方修正は、トレーディング、投資銀行業務、投資顧問部門における継続的な勢いに支えられた手数料見通しの楽観的な見方によるものです。2025年のNIIは、2024年第4四半期の出口レートの低下とより保守的なバランスシート成長の想定により若干低下すると予想されますが、同社はNIIの底が2025年第1四半期に訪れると予想しています。
2025年の費用予想はほぼ横ばいとモデル化されており、NIIの逆風により200ベーシスポイントのマイナス営業レバレッジとなる見込みですが、2026年には300ベーシスポイントのプラスレバレッジに転じると予想されています。第3四半期の信用トレンドは顕著な改善を示し、2025年の純損失率予想を67ベーシスポイントから52ベーシスポイントに調整する楽観的な見方につながっています。
2025年の自社株買い予想も、以前の112億ドルから120億ドルに引き上げられました。同社のウェルズ・ファーゴに対する姿勢は第3四半期決算後も建設的であり、予想を上回るNIIレベル、手数料モメンタムの改善、安定した信用状況、継続的な資本還元を肯定的な要因として挙げています。
分析では、ウェルズ・ファーゴの規制見通しが着実に改善し、資産上限の緩和や既存の同意命令に関する進展の可能性があると認識しています。最近の通貨監督庁（OCC）との銀行秘密法/マネーロンダリング防止（BSA/AML）に関する正式合意は後退と見られていますが、ビジネスや財務への影響は管理可能と評価されています。
同社はOutperform評価と株価目標の引き上げを再確認し、ウェルズ・ファーゴの2025年のEPS予想の修正に対する信頼を示しています。
その他の最近のニュースでは、ウェルズ・ファーゴは第3四半期に51億ドルの純利益を計上し、堅調なパフォーマンスを示しました。同社のCEOであるチャーリー・シャーフは、自己資本利益率（ROE）11.7%、有形普通株主資本利益率（ROTCE）13.9%を強調しました。手数料ベースの収益は年初来16%成長し、CET1資本比率は11.3%に改善しました。ウェルズ・ファーゴは第3四半期に35億ドルの自社株買いを完了し、14%の配当増加を発表しました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは決算発表後、ウェルズ・ファーゴに対する中立的な評価を維持しました。同社の分析は、市場関連の利益を除いた銀行の純金利収益（NII）に焦点を当てており、これは四半期ごとに大幅な減少を見せています。ウェルズ・ファーゴの大規模な個人預金基盤を考慮すると、この数字が底を打つ時期は不確実です。
これらの展開に加えて、米国消費者の財務健全性が注目されており、企業の決算報告と小売売上高データが経済の持続力に関する新たな洞察を提供すると予想されています。
アナリストは、消費者向け企業の今後の決算報告が、好調な経済データの傾向を裏付けるものになると予想しています。ゴールドマン・サックスは、雇用データが好調であることを受けて、米国の今後1年間の景気後退確率を15%に引き下げ、予測を修正しました。
InvestingProの洞察
Evercore ISIのWells Fargo & Company (NYSE:WFC)に対する楽観的な見通しを補完するため、InvestingProの最新データが同行の財務実績と市場ポジションに関する追加的な文脈を提供しています。
ウェルズ・ファーゴの時価総額は2,040.4億ドルで、銀行セクターにおける重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率12.74は、収益に比べて比較的控えめな評価を示しており、これは今後数年間の好調な収益見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、ウェルズ・ファーゴが54年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは、Evercoreが2025年の自社株買い予想を引き上げたことと特に関連しています。さらに、同社の株価が52週高値に近い水準で取引されており、過去1ヶ月間の強い収益率は、アナリストレポートで表明されたポジティブな見方を裏付けています。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の同行の収益は778.8億ドルで、1.81%の緩やかな成長を示しています。このデータポイントは、トレーディング、投資銀行業務、投資顧問部門における手数料モメンタムに関するアナリストの期待に文脈を提供しています。
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