ニューヨーク - 世界的な美容企業であるコティ・インク（NYSE:COTY）は、第1四半期の予備的結果を発表し、同一条件下での売上高（LFL）が約4-5%成長したことを明らかにしました。これは堅調ではあるものの、同社が以前予測していた6%のLFL成長をやや下回っています。しかし、コティは通期の利益目標を再確認し、財務見通しに自信を示しています。
同社のパフォーマンスは、全体的に堅調ながらも若干成長が鈍化している世界の美容市場を背景としています。特に、コティの主要分野の一つであるプレステージフレグランス部門は、数量の増加と好ましい価格動向に支えられ、市場全体を上回る成長を続けています。一方、マス・ビューティー部門の成長は鈍化しており、需要量のみに支えられています。
コティの売上増加は、特に米国、オーストラリア、中国、アジアの旅行小売業において、小売業者の慎重な発注と在庫管理により抑制されました。しかし、これらの地域はコティの事業の一部に過ぎず、他の主要市場では中単位から二桁のパーセンテージの強い成長を示しています。
同社は第2四半期に穏やかな売上成長を予想しており、年後半には加速すると期待しています。この見通しは、前年同期比でより容易な比較、販売と売上の一致、有望な新製品の発売、流通の拡大によって支えられています。
第1四半期後半の予想を下回る発注パターンにもかかわらず、コティは強力な粗利益率の拡大を維持することができました。しかし、これは高ROIの販売イニシアチブへの投資、特定の固定費のタイミング、ラコステライセンスの売却の影響によって相殺され、第1四半期の調整後EBITDAは前年同期比で横ばいからやや低下すると予想されています。
不確実な需要環境と小売業者の慎重な行動に対応して、コティはコスト削減の取り組みを加速させ、当初の2025年度の約7500万ドルの削減目標を上回ることを目指しています。これらの措置と継続的な売上成長および粗利益率の拡大により、コティは2025年度の調整後EBITDAが9-11%増加するという以前のガイダンスと一致する見通しを維持しています。
この美容大手は、2024年11月6日に第1四半期の完全な結果を発表し、2024年11月7日にはアナリストと投資家とのライブQ&Aセッションを予定しています。コティの予備的な見積もりは現在入手可能な情報に基づいており、四半期の財務レビューの完了時に変更される可能性があります。同社は、これらの予備的な数字に依存することに注意を促しています。
このレポートはコティ・インクのプレスリリースに基づいており、リスクと不確実性の対象となる将来予測に関する記述が含まれています。
その他の最近のニュースでは、コティ・インクは第4四半期の混合的な結果を報告し、収益は0.9%の緩やかな増加を示し、予想された1.8%の成長をわずかに下回りました。しかし、同一条件下での売上は5%成長し、調整後EBITDAは1億6450万ドルに達し、ガイダンスをわずかに上回りました。調整後1株当たり利益は0.03ドルの損失となり、予想を下回りました。これらの展開の中で、コティは2025年度上半期の同一条件下での売上成長を6-8%と予測しています。同社はまた、スキンケアの研究開発を指導する初の科学諮問委員会を設立しました。ジェフリーズ、TDコーウェン、キャナコード・ジェニュイティ、DAデビッドソンなどのアナリスト企業は、コティに対して前向きな見通しを示しており、ジェフリーズは高級フレグランス市場での強力な地位を理由に、同社の株式を「保有」から「買い」にアップグレードしました。これらが同社の事業運営と市場パフォーマンスにおける最近の動向です。
InvestingPro インサイト
コティの第1四半期予備結果と通期見通しを補完するため、InvestingProのデータは投資家に追加の文脈を提供します。同社の穏やかな売上成長と再確認された利益目標にもかかわらず、コティの財務状況は複雑な様相を呈しています。
InvestingProのデータによると、2024年第4四半期時点での過去12ヶ月間のコティの収益は61億1800万ドルで、同期間に10.15%の顕著な収益成長を示しています。これは同社の報告された売上成長と拡大する美容市場での地位と一致しています。
InvestingProのヒントは、コティの印象的な粗利益率を強調しており、2024年第4四半期時点での過去12ヶ月間の粗利益率が64.39%であることがデータに反映されています。この堅調な利益率は、発注パターンの低下にもかかわらず、強力な粗利益率の拡大を維持しているという同社の声明を裏付けています。
しかし、投資家はコティが高い収益倍率で取引されていることに注意すべきです。P/E比率は105.29となっています。この評価指標は、市場が同社に高い成長期待を持っていることを示唆しており、記事で述べられている現在の慎重な小売環境を考えると、これを満たすのは困難かもしれません。
もう一つのInvestingProのヒントは、コティの株価の動きがかなり変動的であることを示しています。この変動性は、記事で言及されている不確実な需要環境と同社のコスト削減努力の加速に起因する可能性があります。
より深い分析に興味がある方のために、InvestingProはコティに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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