木曜日、BofA証券はASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)に対して前向きな姿勢を維持し、「買い」の評価と870.00ユーロ（939.00ドル）の目標株価を再確認しました。同社は2025年と2026年の暦年の1株当たり利益（EPS）予想を3%引き上げ、これはインターナショナル・ビジネス・マシーンズからの予想される高い収益を反映しています。
目標株価は2026年の予想企業価値対EBITDA倍率23倍に基づいており、これは以前の24倍から若干引き下げられ、セクター全体の倍率低下に対応しています。この評価はASMLの過去の範囲である17.5倍から35倍の範囲内にあります。
アナリストはASMLにとっていくつかの前向きな要因を強調しました。その中には、追加の輸出規制の可能性があるにもかかわらず、2025年までに中国での需要が正常化するという同社の予想が含まれています。ASMLのガイダンスは中国の機器収益が前年比34%減少すると示唆していますが、これは機器とサービスの完全な禁止が実現しない場合、保守的な見方かもしれません。
ASMLの中国以外のディープ・ウルトラバイオレット（DUV）収益は約57億ユーロに達すると予想され、前年比でほぼ倍増します。この予測は、2021年以前の平均DUV収益が約47億ユーロであったことと、非重要層向けの極端紫外線（EUV）技術販売の牽引効果が予想されることに裏付けられています。
2026年について、BofA証券はASMLのパフォーマンスに影響を与える可能性のあるいくつかの変数を予想しています。これには、インテルとサムスンによって遅延されたEUVツールの納入、高開口数EUVシステムの成功、中国市場の回復、人工知能とDRAMにおける堅調な設備投資サイクルが含まれます。
2026年には20%の収益成長が予想されており、これによりASMLは魅力的な株価収益率とEV/EBITDA倍率になると見込まれています。
さらに先を見据えると、アナリストはASMLの2030年の収益とEPS目標は達成可能であると考えており、2025年以降約10%の年平均成長率（CAGR）を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、ASML Inc.はいくつかの進展を経験しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは同社の目標株価を1,207ドルから1,148ドルに調整し、オーバーウェイト評価を維持しています。これはASMLの2025年のガイダンス修正と、2026年の見通しに関する議論への移行を見越してのことです。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによると、ASMLが2026年に400億ユーロに近い売上を達成できれば、1株当たり利益（EPS）33ユーロに達するか、わずかに超える可能性があります。
ASMLはまた、2025年の収益予想を300億ユーロから350億ユーロに修正し、この調整を従来の市場の回復の遅れと中国の売上の正常化予想に帰しています。同社は2024年第3四半期の結果を報告し、総純売上高は75億ユーロ、粗利益率は50.8%に達しました。さらに、ASMLは2024年第4四半期の純売上高を88億ユーロから92億ユーロの間と予想しています。
これらの財務アップデートに加えて、ASMLは2024年のDUV収益の減少を予想していますが、これは非中国セグメントの成長によって相殺されると予想されています。同社はまた、顧客の遅延によりEUV出荷が2026年にずれ込むと予想しています。しかし、ASMLは2025年にインストールベース管理の健全な成長を予想しています。修正にもかかわらず、ASMLはAIと半導体アプリケーションに潜在的な成長要因を見ています。
InvestingProの洞察
BofA証券のASML Holding NVに対する前向きな見通しを補完するため、InvestingProからの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。最近の市場の変動にもかかわらず、ASMLは2,692.3億ドルの時価総額で強固な財務状況を維持しています。同社の株価収益率35.88倍は、BofAの将来の成長に対する楽観的な予測と一致して、市場の高い期待を反映しています。
InvestingProのヒントは、ASMLが半導体および半導体機器産業の主要プレーヤーであることを強調しており、BofAの同社の市場ポジションに関する分析を裏付けています。18年連続で配当を維持する同社の能力は財務的安定性を示しており、これは記事で言及されている中国での輸出規制など、潜在的な市場課題に対処する上で重要です。
過去3ヶ月間で株価が大幅に下落し、総リターンが-26.55%となっていますが、これは記事で議論されている短期的な逆風の可能性と一致しています。しかし、ASMLの強力な長期パフォーマンスは、別のInvestingProのヒントで指摘されているように、過去10年間の高いリターンに表れています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはASMLに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。