月曜日、Evercore ISIはAlphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)に対する楽観的な姿勢を維持し、同テクノロジー大手の株式に対してアウトパフォーム評価と200.00ドルの目標価格を再確認しました。同社の分析は、米国司法省反トラスト局と連邦取引委員会競争局の両方で執行を主導した、反トラスト法の著名人物であるBill Baerとの議論に続くものです。
Evercore ISIのコメントは、米国の主要な2つの機関で反トラスト執行を率いた唯一の個人としてのBaerの独特な視点を強調しました。Baerの在任期間には、1995年から1999年までFTCの競争局長、そして2013年から2016年まで司法省反トラスト局の司法次官補を務めたことが含まれています。
同社のレポートは、Googleの潜在的なシナリオ、特に反トラスト展開の影響に焦点を当てて掘り下げています。重要な懸念事項は、Googleが米国で独占的な検索配信契約を結ぶことを禁止される「最悪のケース」のシナリオです。これにより、競合他社（おそらくマイクロソフト）がこれらの契約を引き継ぐ可能性があり、Googleが検索市場の相当な部分、おそらく10%以上を失う可能性があります。
これらの懸念にもかかわらず、同社の分析では、Googleの検索事業を巡る進行中の法的戦いが数年間、おそらく2027年まで続く可能性があることが示唆されています。可能性のある法的結果の範囲は広く、Googleの検索市場支配の将来に関して高度な不確実性があることを示しています。
Evercore ISIの9月15日付けのレポートでは、同様の見解が既に述べられており、Baerとの最新の議論は同社の状況評価を強化しているようです。200.00ドルの目標価格の再確認は、差し迫った反トラスト課題にもかかわらず、Alphabetの株式パフォーマンスに対するEvercore ISIの継続的な信頼を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Googleはカリフォルニア州の連邦地方裁判所判事がGoogleのPlay storeの義務付けられた改革を一時的に停止するという要請を認めたため、Play storeの反トラスト訴訟で一時的な猶予を勝ち取りました。この決定は、GoogleとEpic Gamesの進行中の反トラスト訴訟の中で下されました。この遅延により、第9巡回区連邦控訴裁判所がGoogleの命令に対する控訴を審査する時間が与えられます。
別の展開では、Alphabet Inc.はPrabhakar RaghavanをGoogle LLCの最高技術責任者に任命したことを発表しました。以前は上級副社長（知識・情報担当）だったRaghavanは、今後Google LLCの技術的方向性を形作る上で重要な役割を果たすことになります。
さらに、GoogleはKairos Powerと小型モジュール炉（SMR）からの電力の企業購入に関する契約を締結しました。これはSMRからの電力の初めての企業購入となります。この契約は、Googleの人工知能事業の増大するエネルギー需要を満たすことを目的としています。
最後に、Alphabet Inc.のGoogleは、Play Storeの運営に重大な変更を命じる裁判所命令の執行を遅らせるよう、カリフォルニア州の連邦判事に要請しました。この要請は、Googleが提起した安全性、セキュリティ、およびプライバシーの懸念に対応するものです。
InvestingPro Insights
Evercore ISIの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがAlphabetの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は印象的な2.02兆ドルに達しており、テクノロジーセクターにおける重要な存在感を示しています。Alphabetの株価収益率（P/E）23.55は、投資家が収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、反トラスト懸念にもかかわらず、将来の成長見通しに対する信頼を反映している可能性があります。
InvestingPro Tipsは、Alphabetの強固な財務健全性を強調しており、同社が「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーできる」ことを指摘しています。これらの要因は、Alphabetが潜在的な規制上の課題に対処する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。
さらに、Alphabetの過去12ヶ月間の収益成長率13.38%は、同社が事業を拡大し続けていることを示しており、これは反トラスト行動からの潜在的な影響を緩和するのに役立つ可能性があります。同社の堅調な営業利益率31.03%は、さらに運営効率の高さを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAlphabetの市場ポジションと財務見通しに関するより深い洞察を提供する可能性のある8つの追加のヒントを提供しています。
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