水曜日、インベステックはマリコ社（MRCO:IN）の見通しを調整し、同社の目標株価をINR702.00から INR692.00に修正しましたが、株式の買い推奨を維持することを選択しました。この決定は、マリコの第2四半期の業績が取引更新と一致したことを受けてのものです。
同社の経営陣は、厳しい需要環境に直面しているにもかかわらず楽観的な姿勢を維持しており、今後2四半期で前年同期比8%の出荷量成長を予想しています。
マリコの第2四半期の堅調な業績が認められ、同社の経営陣は将来の成長に自信を示しています。利益率の拡大は期待されていませんが、同社は国際事業とダイレクト・トゥ・コンシューマー（D2C）ブランドの収益性向上が、利益率の縮小を相殺する可能性があると考えています。これは、同社が2025年度（FY25E）までの収益成長の上昇傾向を予測していることを受けてのものです。
インベステックのマリコの評価は、2026年9月の予想1株当たり利益（EPS）の45倍をベースにしています。この評価は、マリコの主要な競合他社の一つであるHindustan Unilever Limited（HUL）と比較して15%のディスカウントを表しています。目標株価がわずかに下がったにもかかわらず、この金融サービス会社はマリコの株式に対する前向きな姿勢を維持しています。
アナリストのコメントは、マリコが短期的な出荷量成長を視野に入れながら、課題のある需要環境をナビゲートする能力を強調しています。成長期待は、マリコの国際部門の見通しとD2Cブランドのパフォーマンスによって後押しされており、これらが同社の収益性に貢献すると予想されています。
結論として、目標株価はわずかに引き下げられましたが、買い推奨を維持していることは、マリコの成長軌道と今後数年間の戦略的なビジネスポジショニングに対する継続的な楽観主義を示しています。同社の国際展開とブランド収益性への注力が、全体的な財務業績において重要な役割を果たすと期待されています。
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