木曜日、Evercore ISIはマイクロソフト(NASDAQ:MSFT)株式に対する「アウトパフォーム」の評価を維持し、目標株価を$500.00に据え置きました。この決定は、マイクロソフトが予想を上回る第1四半期決算を発表し、M365コマーシャルクラウドが16%の堅調な成長を示し、Azureが為替変動の影響を除いた（c/c）ベースで34%の成長を達成したことを受けてのものです。
好調な業績にもかかわらず、マイクロソフトの株価は時間外取引で下落圧力に直面しました。これは、Azureの成長率が予想された33%増とほぼ一致し、期中の収益認識が1ポイントの押し上げ効果をもたらしたためです。
Azureのガイダンスは市場予想をわずかに下回り、31-32%の成長が予測されましたが、これは予想された32-33%を下回っています。この保守的な見通しは、一部のAI能力が会計年度の後半に先送りされたことによるものです。しかし、Evercore ISIは、Azureの消費は第1四半期から第2四半期にかけて安定を維持する可能性が高いと示唆しています。
マイクロソフトは、会計年度後半におけるAzureの成長加速の予測を再確認し、株式購入の機会があることを示唆しています。これは、マイクロソフトのAIサービスが第2四半期に$100億の年間売上高ペースに達し、2025年までに能力と採用が大幅に増加するという予想に裏付けられています。
投資家は、粗利益に影響を与える可能性のある資本支出のレベルについて懸念を表明していますが、Evercore ISIは、マイクロソフトがこれらの懸念を緩和するために営業費用のバランスを取ることができると考えています。
同社は、マイクロソフトがクラウド市場シェアを拡大し、AIサービスを拡大し続けるにつれて、商業部門における長期的な見通しは引き続き有望であると結論付けています。マイクロソフトは収益と利益の両方で強い成長を維持すると予想され、これが「アウトパフォーム」評価と$500の目標株価の再確認を支持しています。
その他の最近のニュースでは、マイクロソフトは複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。DA Davidsonは、テクノロジー大手の目標株価を$475から$425に修正しましたが、「ニュートラル」評価を維持しています。これは、マイクロソフトの最近の2025年度第1四半期決算報告を受けてのもので、Azureクラウドサービスの成長鈍化が示され、この傾向は次の四半期も続くと予想されています。しかし、DA Davidsonは、マイクロソフトがインフラを拡大するにつれて、会計年度後半には成長が加速すると予想しています。
一方、Citiは、四半期業績が混在していることを認めつつも、マイクロソフトに対する「買い」評価を維持し、目標株価を$497に据え置きました。同社は、年後半のAzureの成長に関する予測に上振れの可能性があると予想しています。Barclaysもまた、マイクロソフトに対する「オーバーウェイト」評価を再確認し、目標株価を$475に据え置き、短期的な供給問題がAI能力に影響を与えているにもかかわらず、マイクロソフトの戦略に自信を示しました。
最近の展開では、マイクロソフトは会計年度第1四半期の収益が16%増の$656億に達し、ウォール街の予想を上回ったと報告しました。これは、同社のデータセンター能力の拡大とAI技術に対する需要の増加によるものとされています。しかし、コロケーションパートナーに関連する新たな能力制約により、Azureの成長が鈍化する可能性があるため、同社の第2四半期のガイダンスはアナリストの予想を下回りました。
テクノロジー大手のマイクロソフトとMetaは、AIデータセンターへの投資増加を発表し、投資家の間で懸念を引き起こしています。マイクロソフトの資本支出は第1四半期に5.3%増加して$200億に達し、2020年度までの年間支出全体を上回りました。これらの懸念にもかかわらず、マイクロソフトとMetaの両社は、AIサイクルが初期段階にあることを強調し、AI技術の長期的な可能性を強調しました。
InvestingProの洞察
記事で強調されているマイクロソフトの強力な財務パフォーマンスは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。過去12ヶ月間の同社の収益成長率15.67%は、報告書で言及されているM365コマーシャルクラウドの堅調な16%の成長と一致しています。この成長は、同期間のEBITDA成長率26.68%という印象的な数字によって補完されており、マイクロソフトが効率的に規模を拡大する能力を示しています。
InvestingProのヒントは、マイクロソフトが19年連続で配当を増加させていることを明らかにしており、株主還元への取り組みを示しています。これは、同社の強固な財務状況とAIおよびクラウドサービスにおける成長見通しを考慮すると、特に関連性があります。さらに、マイクロソフトはソフトウェア業界における主要プレーヤーとして注目されており、これはEvercore ISIの商業部門における長期的な見通しに対する楽観的な見解を支持しています。
マイクロソフトの評価と成長潜在力についてより深い理解を求める投資家のために、InvestingProは14の追加のヒントを提供しています。これらの洞察は、同社の$500の目標株価と、進化するAIおよびクラウドコンピューティング分野における同社の位置づけを評価する上で、貴重な文脈を提供する可能性があります。
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