木曜日、Canaccord Genuityはペロトン・インタラクティブ（NASDAQ:PTON）株に対してホールド評価を維持し、目標株価を10.00ドルに据え置きました。同社の第1四半期決算は市場予想に沿う、もしくはやや上回る結果を示し、消費者金融プログラム（CFP）の加入者数は予想通り、総収益はコンセンサスを上回り、調整後EBITDAはガイダンスを上回りました。
ペロトンは四半期中に単位経済性を向上させるためのさまざまな施策を実施しました。これには、海外市場でのBikeとBike+の価格引き上げ、北米市場でのRow製品の価格引き上げが含まれます。また、プロモーション活動を縮小し、マーケティング費用を厳しく管理した結果、2020年度以来最低の四半期販売・マーケティング費用となりました。ペロトンは、ホリデーシーズンに向けて収益性の高い加入者の獲得に注力する戦略を取っていますが、メディア支出の増加を見込んでいます。
製品開発面では、ペロトンはユーザーエンゲージメントを高めるために、Strength+ App、ゲーム要素を取り入れたフィットネス体験、パーソナライズドプランなどの新機能や製品を検討しています。注目すべきは、ペロトンのCEO探しが終了し、元フォード幹部のピーター・スターンが任命されたことです。スターンは成長と収益性のバランスを取るアプローチを採用すると予想されています。
今後の見通しについて、ペロトンの第2四半期のトップライン指標に関する見通しはコンセンサス予想と一致していますが、収益性の予測は上方修正されています。同社は2025年度のガイダンスを維持していますが、第1四半期の好調な業績を反映して調整後EBITDAの見通しを調整しました。ペロトンは現在、2025年度までにフリーキャッシュフロー（FCF）を約1億2500万ドルにすることを目指しています。
ペロトン株は利益率の改善と新CEOの任命を受けて上昇しています。しかし、最近の株価上昇と加入者基盤の安定化に関する継続的な不確実性により、Canaccord Genuityは当面ホールド評価を維持することを決定しました。
その他の最近のニュースでは、ペロトン・インタラクティブが2025年から就任する新CEOとしてピーター・スターンを発表しました。フォード・インテグレーテッド・サービス、アップル、タイム・ワーナー・ケーブルで幹部を務めた経歴を持つスターンは、ペロトンの取締役会に加わる予定です。それまでの間、カレン・ブーンが2024年末まで単独の暫定CEOおよび社長を務めます。
ペロトンはまた、市場拡大を目指してコストコ・ホールセールとTruemedとの季節限定小売パートナーシップを締結しました。コストコとのコラボレーションにより、ペロトンのBike+が米国内300のコストコ店舗とオンラインで販売されます。一方、Truemedとのパートナーシップにより、米国の顧客は税引前のHealth Savings Account（HSA）またはFlexible Spending Account（FSA）を使用してペロトンの運動器具を購入できるようになります。
同社は第4四半期の業績が予想を上回ったと報告しましたが、ハードウェア販売の低下が予想されるため、2025年度の収益予想は若干下回りました。アナリスト企業のBairdとTD Cowenは目標株価を引き上げましたが、BMO Capital MarketsとCitiはそれぞれMarket Perform評価とニュートラル評価を維持しました。
JMP Securitiesのアナリストは、新任CEOが加入料金の値上げ、追加のコスト削減、負債返済イニシアチブを実施する可能性があると予測しています。これらはすべて、ペロトンが収益性と財務健全性を向上させるための継続的な取り組みにおける最近の動向です。
InvestingProの洞察
ペロトンの最近の財務実績と戦略的動きは、InvestingProのいくつかの重要な洞察と一致しています。単位経済性と収益性の向上に焦点を当てる同社の取り組みは、InvestingProのデータに反映されており、2024年第4四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率が44.67%であることが示されています。この堅調な利益率は、ペロトンの価格最適化とコスト管理の取り組みが実を結んでいることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、ペロトンが「先週大幅なリターンを見せた」こと、そして「先月強いリターンを示した」ことを強調しており、これは記事で言及されている利益率の改善と新CEOの任命後の株価上昇と一致しています。株価が「52週高値に近い水準で取引されている」というヒントは、現在の株価が52週高値の95.72%であることからも、この最近のモメンタムを裏付けています。
しかし、投資家はこれらの前向きな兆候にもかかわらず、InvestingProのヒントが「アナリストは今年の売上高減少を予想している」こと、そして今年の黒字化は期待されていないことを示していることに注意すべきです。これはCanaccord Genuityが慎重なホールド評価を維持していることと一致しています。
より包括的な分析については、InvestingProがペロトンに関する12の追加ヒントを提供しており、投資家は同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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