木曜日、Evercore ISIはTeekay Tankers（NYSE:TNK）株の財務見通しを調整し、目標株価を従来の$72.00から$65.00に引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しました。この調整は、Teekay Tankersの第3四半期の財務実績を受けたもので、一時的項目を除いた希薄化後1株当たり利益（EPS）は$1.83となりました。この結果はEvercore ISIの予想$1.80をわずかに上回りましたが、他のアナリストの平均予想$1.88には届きませんでした。
この業績報告は、第4四半期の現在までの運賃が予想を下回る中で発表されました。これを受けてEvercore ISIは、Teekay Tankersの第4四半期のEPS予想を当初の$3.19から$2.47に下方修正しました。しかし、スポット運賃に季節的な上昇の兆しが見られることから、収益がこの修正後の予想を上回る可能性があります。
Teekay Tankersはまた、重要な買収を発表しました。オーストラリア政府に管理・調達サービスを提供するTeekay Australiaを$65百万で買収し、さらにTeekay Corporationからまだ管理していなかった残りの管理サービスも取得しました。これらの動きは、Teekay Corporationの最高経営責任者（CEO）と最高財務責任者（CFO）がTeekay Tankersのリーダーシップを引き受けたことに始まるTeekayグループ内の継続的な簡素化戦略の一環です。Teekay CorporationのTeekay Tankersに対する所有権は現在31%となっています。
これらの展開にもかかわらず、Teekay Tankersは主に原油タンカー事業者であり、スポット市場への大きなエクスポージャーを持っています。同社の株価は現在、純資産価値（NAV）に対して41%という大幅な割引で取引されており、これは同業他社グループの中で最大級の割引率です。この割引は主に、市場の好転時における同社の保守的な資本還元アプローチに起因しています。
Evercore ISIは、Teekay Tankersの評価割引が過剰であることを強調しています。同社は約$750百万の流動性を持ち、2025年の予想フリーキャッシュフローは$400百万を超え、保守的な運賃想定でも年間の収益ポテンシャルは1株当たり$10-11に達すると見込まれています。同社はアウトパフォーム評価を維持し、推定NAVの0.8倍に相当する$65という修正後の目標株価を設定しています。
その他の最近のニュースでは、Teekay Tankersは第2四半期の業績が低下したことを報告し、調整後EBITDAは前四半期の$151百万から$124百万に減少しました。同社の調整後純利益も減少し、第1四半期の$132百万（1株当たり$3.96）から$107百万（1株当たり$3.11）に落ち込みました。これらの展開の中で、Teekay Tankersは2隻の古い船舶を$65百万で売却し、より新しいAframaxを$70.5百万で購入し、戦略的な船隊更新を示しています。
同社はまた、チャーターの延長を確保し、1年間のオプション期間を追加しました。収益の減少にもかかわらず、Teekay Tankersは将来に対して前向きな見方を維持しており、中型タンカーのスポット運賃の強さとタンカー市場の好ましい需給ファンダメンタルズを挙げています。同社は、スポット運賃の予想される変動性と季節性にもかかわらず、タンカー市場の継続的な強さを予想しています。
Teekay Tankersの戦略には、船隊更新と古い船舶の潜在的な売却のために高騰した資産価格を活用することも含まれています。同社の目標は、大幅なフリーキャッシュフローを生み出し、株主価値を高めることです。これらの最近の展開は、Teekay Tankersの適応戦略と船隊の効率性および更新への取り組みを強調しています。
InvestingPro Insights
Evercore ISIの分析を補完するために、InvestingProからの最新データはTeekay Tankers（NYSE:TNK）の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。同社のP/E比率3.68は、Evercoreが指摘した純資産価値に対する大幅な割引と一致しており、潜在的な過小評価を示唆しています。これはさらに、TNKが「低い収益倍率で取引されている」というInvestingPro Tipによって裏付けられています。
Evercoreの目標株価の最近の下方修正にもかかわらず、TNKの配当利回りは魅力的な6.27%であり、過去12ヶ月で200%の配当成長を示しています。これは、特にTNKが「バランスシート上で負債よりも多くの現金を保有している」というInvestingPro Tipを考慮すると、将来の配当支払いの安定性を提供する可能性があり、インカム重視の投資家にとって興味深い点かもしれません。
同社の財務健全性は堅固に見え、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の営業利益率は33.54%です。この強力な収益性指標は、「キャッシュフローが利払いを十分にカバーできる」というInvestingPro Tipと相まって、同社の収益ポテンシャルに対するEvercoreの前向きな見通しを裏付けています。
InvestingProがTNKに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の見通しについてより深い洞察を求める投資家にとってより包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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