木曜日、CFRAはUbisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY)の株式格付けを「売り」から「保有」に引き上げ、目標株価をEUR9.50からEUR14.00に引き上げました。新しい目標株価は、2025年度（3月終了）のコンセンサスEBITDAの3.8倍の評価に基づいており、同社の3年平均のエンタープライズバリューとEBITDA倍率に沿っています。
同社は、2025年度の1株当たり利益（EPS）予想を0.10ユーロの利益から0.50ユーロの損失に修正し、2026年度のEPS予想は1.20ユーロを維持しました。この調整は、Ubisoftの財務状況の悪化と発売カレンダーの弱体化にもかかわらず行われました。同社の株価は最近、主要大株主であるGuillemot Bros LimitedがTencentと提携して潜在的な買収を行う可能性があるという憶測から上昇しています。
Ubisoftの2025年度上半期の財務実績では、純予約額が21.9%減少して642.3百万ユーロとなり、これは同社の修正ガイダンス内でした。しかし、第2四半期に新規発売がなかったため、プレイヤー定期投資（PRI）予約は39.2%の大幅な減少を見せました。さらに、同社は2025年度上半期の非IFRS営業損失が252.1百万ユーロであったと報告しており、前年同期の43.5百万ユーロの営業利益とは対照的です。
CFRAは買収の可能性について中立的な立場を維持しており、そのような動きに関する確定的な発表はないものの、Tencentの潜在的な関与がUbisoftの株価に支持的な下限を提供する可能性があることを認めています。
その他の最近のニュースでは、Ubisoft Entertainment SAは潜在的な買収、ゲームの遅延、および修正された収益予想により、財務見通しと株式格付けに大きな変化が見られました。Bernstein SocGen GroupはUbisoftの株式を「アンダーパフォーム」から「マーケットパフォーム」にアップグレードし、Guillemot家とTencentが関与する潜在的な買収に関するメディア報道の影響を受けて、新たな目標株価を13.90ユーロに設定しました。一方、HSBCは同社の業務を取り巻く不確実性により、Ubisoftの株式目標を15.40ユーロに引き上げ、「保有」評価を維持しました。
Deutsche BankはUbisoftの株式を「買い」から「保有」に格下げし、純予約目標の引き下げとゲームの遅延により、目標株価を24.00ユーロから15.00ユーロに引き下げました。BMO Capital MarketsはUbisoftの目標株価を22.00ユーロから20.00ユーロに調整し、「アウトパフォーム」評価を維持しました。Ubisoftは2025年3月に終了する会計年度の財務ガイダンスを修正し、現在は収支均衡点を予想しており、これは以前の400百万ユーロをわずかに上回る利益予想から大きく変化しています。
この調整は、2つの主要なモバイルゲームの発売を2026年度に延期し、「Assassin's Creed Shadows」の発売を2月15日に遅らせたことで、相当な収益が2026年度に移動したことによるものです。これらの最近の展開は、Ubisoftの動的な状況と、その財務見通しに影響を与える様々な要因を反映しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Ubisoftの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の最近の課題にもかかわらず、Ubisoftは2024年第4四半期までの過去12ヶ月間で91.13%という印象的な粗利益率を誇っており、これは同社のコアビジネスにおける強力な基本的な収益性を反映しています。これは、Ubisoftの「印象的な粗利益率」を強調するInvestingProのヒントの1つと一致しています。
しかし、同社の株価は過去6ヶ月間で38.07%の下落という大きな逆風に直面しています。この下落傾向は、「過去6ヶ月間で株価が大きく下落した」という別のInvestingProのヒントと一致しています。興味深いことに、この全体的な下落にもかかわらず、Ubisoftは過去1ヶ月間で30.41%の強力なリターンを示しており、これは記事で言及されている買収の憶測に対する市場の反応を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはUbisoftに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。これらの洞察は、Ubisoftの将来の所有構造を巡る現在の憶測を考えると、特に価値があるかもしれません。
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