金曜日、HSBCはDeutsche Lufthansa AG (LHA:GR) (OTC: DLAKY)に対する姿勢を大きく変更し、同航空会社の株式を「買い」から「保持」に格下げしました。同社はまた、ルフトハンザの株価目標を8.00ユーロから7.00ユーロに引き下げました。
この格下げは、HSBCがルフトハンザの2024年の調整後EBIT予想を14%下方修正したことに伴うものです。HSBCのアナリストは、サム・オブ・ザ・パーツ評価アプローチを引用しており、これには旅客事業とMRO（整備・修理・オーバーホール）事業を目標EV/EBITDAの倍率に基づいて評価し、貨物事業を所有する貨物機の価値に基づいて評価することが含まれています。
目標価格の引き下げにもかかわらず、HSBCの新しい評価では依然としてルフトハンザ株に約10%の上昇余地があることを示唆しています。しかし、格下げの決定は、主に現時点で同社が提供する限られた可視性により、株式に対するより慎重な見通しを反映しています。
HSBCのアナリストはまた、2024年と2025年のコンセンサスを下回る予想を示し、今後数年間についてより悲観的な見方を示しました。この慎重さは、HSBCのセクターノート「遅延と乱気流を予想」にも反映されており、2025年に向かう航空セクター全般に対する警戒感を示しています。
HSBCからのこの更新は、ルフトハンザの財務実績と短期的な航空業界の見通しに対する期待の変化を示唆しているため、投資家心理に影響を与える可能性があります。
その他の最近のニュースでは、Deutsche Lufthansa AGは、Citiが売り推奨を維持しているにもかかわらず、株価目標を引き上げられました。5.00ユーロから5.50ユーロに改訂された価格目標は、ルフトハンザの2024年第3四半期決算を前に発表されました。Citiは、主に燃料費の削減と貨物セグメントの価格改善により、ルフトハンザが2024年通期で16億ユーロの調整後EBITを報告すると予想しています。
さらに、中東での緊張の高まりにより、国際線のスケジュールに大幅な調整が行われています。Lufthansa Groupを含む主要航空会社は、レバノン、イスラエル、イラン、イラクなどの地域への便を停止または取り消しています。Lufthansa Groupは、テルアビブ行きの便を10月31日まで、テヘラン行きの便を10月26日まで、ベイルート行きの便を11月30日まで停止しています。
これらは、これらの航空会社の業務と財務見通しに影響を与えている最近の動向の一部です。中東の状況が進展するにつれ、航空業界からのさらなる更新が予想されます。これらの事実は最近の記事やアナリストノートから得られたものであり、航空業界の現状のスナップショットを提供していることに注意することが重要です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、HSBCによるDeutsche Lufthansa AGの格下げに追加のコンテキストを提供しています。同航空会社の現在のP/E比率8.23は、InvestingProのヒントの1つである「低い収益倍率で取引されている」という点と一致しています。この評価指標は、HSBCのより慎重な姿勢にもかかわらず、一部の投資家にとって魅力的に見える可能性があります。
InvestingProのデータはまた、ルフトハンザの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益が411.2億ドルで、同期間の収益成長率が5.28%であったことを明らかにしています。この成長は前向きですが、HSBCの格下げされた見通しに反映されているように、同社の将来の業績に関する懸念を払拭するには十分でない可能性があります。
もう1つのInvestingProのヒントは、ルフトハンザが「旅客航空業界の主要プレーヤー」であることを強調しており、現在の課題にもかかわらず、同社のセクターにおける重要性を裏付けています。しかし、「今年は純利益の減少が予想される」というヒントは、HSBCのEBIT予想の引き下げと今後数年間のより保守的な見通しと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはルフトハンザの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある5つの追加のヒントを提供しています。
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