金曜日、バークレイズはレプソル・イーペーエフェSA（REP:SM）（OTC: REPYY）の格付けを「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げました。同社はまた、レプソル・イーペーエフェの目標株価をEUR18.00からEUR15.00に修正しました。
この評価の変更は、精製マージンの低迷、米国ヘンリーハブ価格の下落、そして2025年に向けて予想よりもやや高い純負債水準など、同社が直面するさまざまな圧力を反映しています。
この格下げに伴い、バークレイズはレプソル・イーペーエフェの2024年調整後1株当たり利益（EPS）予想を引き下げ、以前の予想EUR2.63からEUR2.59に修正しました。この修正されたEPS予想は、レプソル・イーペーエフェが報告した少数株主持分控除前調整後純利益EUR558百万が、コンセンサス予想を2%下回り、また前四半期比35%減少したことを受けてのものです。この減少は、マクロ経済環境の悪化とリビアでの混乱に起因しています。
バークレイズは、精製マージンの低下、原油価格の下落、そして米国ヘンリーハブの価格低迷が続いているため、第4四半期にはレプソル・イーペーエフェの収益が同業他社よりも大きな影響を受ける可能性が高いと指摘しています。レプソル・イーペーエフェの化学事業部門も不振で、その貢献度はマイナスのままとなっています。
最近の決算説明会で、レプソル・イーペーエフェのCEOであるJosu Jonは、同社が厳しい状況に直面していることを示唆しました。これは主に、欧州の需要が持続的に弱く、同社の業績に影響を与え続けているためです。これらの要因が重なり、バークレイズは今年の最終四半期以降のレプソル・イーペーエフェ株に対してより慎重な姿勢を取るようになりました。
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