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Seaportはホウリハン・ローキーを「ユニークな成長ストーリー」と評価し、株式評価を「中立」に維持

発行済 2024-11-01 21:51
HLI
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金曜日、Seaport Global Securitiesはホウリハン・ローキー(NYSE:HLI)に対する「中立」評価を維持しました。アナリストは2025年度/2026年度のEPS予想を5.75ドル/6.60ドルに引き上げました(従来は5.50ドル/6.40ドル)。同社の2025年度第2四半期の調整後EPSは1.46ドルとなり、同社予想の1.28ドルおよびコンセンサス予想の1.31ドルを上回りました。この好調な業績は、特にコーポレートファイナンス部門での収益成長によるものとされています。

アナリストは、ホウリハン・ローキーの経営陣がM&A(合併・買収)、資本市場アドバイザリー、財務評価・アドバイザリー(FVA)事業において好調な勢いを観察していると指摘しました。M&Aに関しては、環境が月を追うごとに継続的に改善しており、新規事業の創出も活発であるとのことです。

ホウリハン・ローキーの手数料パイプラインデータの可視性は低いものの(小規模な非公開取引は追跡されないことが多いため)、現在のパイプラインは2022年以来最高水準であり、前年比50%以上の増加を示しています。

リストラクチャリング分野については、アナリストは中期的に記録的な水準からの継続的な成長の可能性に懐疑的な見方を示しました。しかし、ホウリハン・ローキーは第3四半期に活発な新規事業活動があったと指摘しています。

また、同社はリストラクチャリングの潜在的な減速を、特にデットアドバイザリー事業におけるリファイナンス活動の成長によって補完すると予想されています。ホウリハン・ローキーは、強力な金融スポンサーカバレッジとミドルマーケットへの注力により、プライベートクレジットの拡大を活用する立場にあることが強調されました。

さらに、ホウリハン・ローキーは過去12ヶ月間に3件のボルトオン買収を発表し、そのうち2件が完了しています。経営陣は新規案件のパイプラインを「堅調」と表現しており、今後1〜2年で収益とEPSの成長が見込まれています。

同社は、有機的成長と買収を通じてミドルマーケットでのシェア拡大が期待される、ユニークな長期成長ストーリーと考えられています。

ポジティブな見通しにもかかわらず、アナリストは2025年以降のリストラクチャリング収益の成長が限定的であることを大きな逆風として指摘しています。これは昨年の収益の27%を占めていたことを考えると重要です。また、株価が2026年度予想EPSの26倍で取引されているのに対し、長期平均は16〜17倍であることから、アナリストはこのセクターの他の銘柄にもっと価値とアップサイドの可能性があると結論付けています。

その他の最近のニュースでは、投資銀行のホウリハン・ローキーが2025年度第2四半期の決算発表で、収益と調整後EPSの大幅な増加を報告しました。同社の収益は5億7,500万ドルに増加し、前年同期比23%の増加となりました。また、調整後EPSは32%増加して1.46ドルとなりました。

この堅調なパフォーマンスは、好調なM&A環境、金融リストラクチャリングにおける新規事業活動、市場中立的サービスへの需要増加によるものとされています。

ホウリハン・ローキーはまた、Prytania SolutionsとWaller Helmsの戦略的買収について議論し、これらが同社の評価および金融サービス提供を強化すると期待されています。

マクロ経済の課題にもかかわらず、同社は2025年度下半期に対して楽観的であり、リストラクチャリング活動の継続的な強さを予想しています。同社は、キャピタルマーケット事業がコーポレートファイナンス収益の15%から20%を占めると予想しており、最近の買収にもかかわらずM&Aのパイプラインは堅調を維持しています。

同社の幹部であるScott AdelsonとLindsey Alleyは、金利変動がリストラクチャリングの機会に与える影響について言及し、困難な状況にあるバランスシートが継続して存在することを示唆しました。また、彼らは大規模なリファイナンス活動とプライベートキャピタルソリューションの強さを強調しました。

これらの最近の動向は、ホウリハン・ローキーが今後の四半期においても継続的な成長に向けて良好な位置にあることを示唆しています。

InvestingPro Insights

ホウリハン・ローキーの堅調なパフォーマンスとポジティブな見通しは、最近のInvestingProのデータとヒントに反映されています。同社の時価総額は120億1,000万ドルで、P/E比率は33.68となっており、成長潜在力に対する投資家の信頼を示しています。これはアナリストが指摘した同社の堅調なパイプラインと様々な事業セグメントでの拡大と一致しています。

InvestingProのヒントは、ホウリハン・ローキーが10年連続で配当を引き上げていることを強調しており、財務の安定性と株主還元への取り組みを示しています。これは、同社の過去12ヶ月間の収益が18.83%成長し、21億2,000万ドルに達したことを考えると特に注目に値します。

同社の収益性は、93.71%という印象的な粗利益率と20.22%の営業利益率によって裏付けられています。これらの数字は、ホウリハン・ローキーをセクター内のユニークな長期成長ストーリーとするアナリストの見方を支持しています。

投資家は、HLIが52週高値付近で取引されており、過去1年間で72.38%の株価トータルリターンを記録していることに注目すべきです。このパフォーマンスは、記事で言及されている同社の強力な財務結果とポジティブなビジネスモメンタムと一致しています。

より包括的な洞察を求める方には、InvestingProがホウリハン・ローキーに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。

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