金曜日、スコシアバンクはOpen Text（NASDAQ:OTEX）株の見通しを調整し、目標株価を40.00ドルから35.00ドルに引き下げましたが、同社株に対するセクターパフォーム評価は維持しました。この修正は、予想よりも遅いクラウド成長の立ち上がりと、特定の知的財産権の付与が高水準だった前年同期との厳しい比較を背景に行われました。
同金融機関は現在、Open Textの2025年度の収益が同社予測の下限に位置すると予想しており、AMCを除く前年比で-0.1%のわずかな減少を見込んでいます。これは以前予測されていた+0.9%からの変更です。それにもかかわらず、第1四半期は大幅な利益が予想を上回り、調整後EBITDAマージンは35%と堅調でした。
これらのマージンは第2四半期も続くと予想されていますが、従業員給付などの季節要因による営業費用の増加が予想され、下半期のマージンは約31%に圧縮される可能性があります。
Open Textの需要環境は安定しているようで、第1四半期のエンタープライズクラウドの受注は10%成長し、年間ガイダンスの25%成長を達成するための加速が予想されています。さらに、昨年業績の足を引っ張っていた中小企業（SMB）セクターは、以前のプレッシャーが和らぐにつれ、今後は支援要因になると予想されています。
決算発表後にOpen Text株が10%下落したにもかかわらず、スコシアバンクのセクターパフォーム評価は堅持されています。この評価は、Open Textの業績が年後半に改善する可能性があるという見方を反映しています。
また、同社の評価は2025年暦年のエンタープライズバリューとEBITDAの比率が7.4倍と、Open Textのレバレッジが3.1倍であること、控えめな有機成長、そしてより大規模なソフトウェア企業と比較して低い調整後EBITDAマージンを考慮すると、妥当と考えられています。新しい目標価格35.00ドルは、2025年暦年のエンタープライズバリューとEBITDAの比率8.2倍に基づいており、以前の8.5倍からわずかに減少しています。
他の最近のニュースでは、OpenText Corporationにはさまざまな進展が見られました。同社は堅調な第1四半期の結果を報告し、エンタープライズクラウドの受注が前年比10%増加し、収益は予想を上回る12.7億ドルとなりました。調整後EPSは0.93ドルで、同社の調整後EBITDAマージンは35%に成長しました。
しかし、RBCキャピタルはOpenText株をアウトパフォームからセクターパフォームに格下げし、目標価格を45.00ドルから33.00ドルに引き下げました。この決定は、同社の成長実績に対する市場の懐疑的な見方が高まっていることによるものです。
同様に、シティはOpenTextの見通しを修正し、株価目標を34ドルから33ドルに引き下げましたが、中立的な評価は維持しました。この調整は、同社の第1四半期の結果が混在しており、収益、請求額、受注が期待を下回ったことを受けてのものです。
これらの課題にもかかわらず、OpenTextは今後の製品リリース、投資、リーダーシップの変更に支えられ、会計年度後半に対して前向きな見通しを維持しています。同社はまた、772万株を買い戻し、自社株買いを継続する計画を発表しました。これらの最近の動向は、OpenTextの現在の財務状況のスナップショットを提供しています。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProデータは、スコシアバンクのOpen Text（NASDAQ:OTEX）分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は78.5億ドルで、P/E比率は19.51となっており、株式の現在の市場評価を反映しています。
記事で指摘された最近の課題にもかかわらず、Open Textは2024年第4四半期までの過去12ヶ月間で76.87%という印象的な粗利益率を維持しており、これは同社の強力な収益性を強調するInvestingProのヒントの1つと一致しています。
記事では決算後の株価10%下落に言及していますが、これはInvestingProデータが示す1週間の価格総リターン9.86%下落と一致しています。この急激な下落により、株価は52週高値の65.98%まで押し下げられ、潜在的な投資機会を生み出している可能性があります。実際、InvestingProのヒントは、株式のRSIが売られ過ぎの領域にある可能性を示唆しています。
前向きな点として、Open Textは株主への約束を維持しており、InvestingProのヒントは同社が11年連続で配当を引き上げていることを強調しています。現在の配当利回りは3.5%で、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはOpen Textに関する6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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