金曜日、BMOキャピタル・マーケッツはメルク・アンド・カンパニー (NYSE:MRK)の株式見通しを調整し、製薬大手の株価目標を$150.00から$136.00に引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しました。この見直しは、中国市場におけるガーダシルワクチンの見通しの再評価に基づいています。
BMOキャピタルのアナリストは、価格目標調整の主な理由として、中国におけるHPVワクチンガーダシルのパフォーマンスに関する懸念を挙げました。アナリストによると、中国におけるガーダシルの問題解決（智飛社の既存在庫の消化と中国市場での需要喚起）は2024年には実現しないと予想されています。その結果、アナリストは2024年と2025年のガーダシル収益予測を大幅に引き下げました。
価格目標の引き下げにもかかわらず、アナリストは2024年第2四半期以降のメルク・アンド・カンパニーの株価20%以上の下落が、同社の全体的な事業の堅調さを十分に反映していないと強調しました。株価の下落は主にガーダシルワクチンに起因し、一部はSummit研究のデータによるものとされています。
ガーダシルの状況とは対照的に、アナリストはWinrevairをメルク・アンド・カンパニーのポートフォリオにおけるポジティブな要素として強調しました。この製品は引き続き強い有機的需要を見せており、市場での普及に貢献しています。メルク・アンド・カンパニーの事業におけるこの側面は、ガーダシルワクチンが直面する課題にもかかわらず、成長の主要な推進力と見なされています。
その他の最近のニュースでは、メルク・アンド・カンパニーは2024年第3四半期の収益が4%増加し、$16.7億に達したと報告しました。これは主に同社のがん治療薬KEYTRUDAの強い売上とWINREVAIRの導入によるものです。中国を中心にGARDASILの売上が10%減少したにもかかわらず、同社は大きな市場機会を予測し、2030年までに$110億の売上を目指しています。
Leerink Partnersはメルク・アンド・カンパニーの株式に対してアウトパフォーム評価を維持し、特に中国市場での課題により、ガーダシルワクチンに関する継続的な懸念が投資家心理に影響を与えていると指摘しました。
メルク・アンド・カンパニーの経営陣は、特に中国におけるガーダシルの収益の持続可能性に自信を示し、中国以外での強い成長を強調しました。しかし、Leerink Partnersは、中国市場の不透明性がグローバル投資家にとって課題であることを強調しました。同社はまた、中国での男性におけるガーダシルの普及を制限する可能性のある文化的障壁を指摘し、これはメルク・アンド・カンパニーの経営陣が解決に時間を要すると指摘した問題です。
メルク・アンド・カンパニーの決算説明会では、第3相資産がほぼ3倍になった堅調なパイプラインと、持続的成長のための戦略的投資への取り組みが強調されました。同社はまた、ポジティブな臨床進展とFDAの承認を発表し、がん治療ポートフォリオを強化しました。これらは同社の軌道を形作る最近の展開の一部です。
InvestingPro Insights
中国でのガーダシルに関する最近の課題にもかかわらず、InvestingProのデータは、メルク・アンド・カンパニー (NYSE:MRK)が強固な財務状況を維持していることを示しています。過去12ヶ月間の7.15%の収益成長は、同社が厳しい市場環境下でも売上を生み出す能力を示しています。さらに、メルク・アンド・カンパニーの印象的な75.79%の粗利益率は、製薬業界における同社の運営効率と価格決定力を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、メルク・アンド・カンパニーが株主還元に注力していることを強調し、同社が13年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持していることを指摘しています。この一貫した配当政策は、最近の株価下落を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
BMOキャピタル・マーケッツが価格目標を引き下げたにもかかわらず、InvestingProのメルク・アンド・カンパニーに対する公正価値推定は$118.5であり、現在の水準からの上昇の可能性を示唆していることは注目に値します。より包括的な分析を求める投資家は、メルク・アンド・カンパニーに関する10の追加のInvestingPro Tipsにアクセスし、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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