金曜日、Kepler Cheuvreux はRevenio Group Oyj (REG1V:FH)に対する評価を「ホールド」から「買い控え」に引き下げ、目標株価を従来の EUR28.00 から EUR26.00 に引き下げました。この決定は、Revenioの iCare HOME2 デバイスが米国で償還対象外となったことを受けたもので、これは同社の2024年第3四半期財務報告書でも主要なマイナス要因として強調されていました。
アナリストは、Revenioの第3四半期の業績が、経営陣が言及した為替のマイナス影響を考慮しても、Kepler Cheuvreux の予想とコンセンサス予想の両方を下回ったと指摘しました。この業績不振は、同社の眼底イメージング部門が眼圧計よりも速く成長し、Revenioの粗利益率にマイナスの影響を与えたことが原因とされています。
さらに、iCare ILLUME のFDA承認に関連する重要なコストが第3四半期に計上されなかったことも指摘されました。これらのコストは2024年第4四半期から2025年初頭にかけて繰り延べられる見込みです。この繰り延べは、今後の四半期における同社の財務業績に影響を与える可能性があります。
アナリストのコメントは、特に最近の米国市場での後退を考慮すると、Revenioの成長機会に対して慎重な見方を反映しています。目標価格の引き下げと「買い控え」への格下げは、短期的な株価パフォーマンスに対するより保守的な期待を示唆しています。
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Kepler Cheuvreux による最近の格下げにもかかわらず、Revenio Group Oyj (REG1V:FH) は InvestingPro のデータによると、財務的に複雑な状況を呈しています。同社の時価総額は $852.71 million USD で、医療技術セクターにおける重要な存在感を示しています。
InvestingPro のヒントによると、Revenio は18年連続で配当を維持し、5年連続で配当を増加させています。この一貫した配当政策は、最近の課題にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。現在の配当利回りは1.29%で、過去12ヶ月の配当成長率は5.56%です。
InvestingPro のデータによると、同社の財務健全性は安定しており、流動資産が短期債務を上回り、キャッシュフローが利払いを十分にカバーできることが示されています。この財務的安定性は、iCare HOME2 デバイスの償還対象外決定の影響を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
しかし、Kepler Cheuvreux の慎重な姿勢と一致して、InvestingPro のヒントは、Revenio が高い収益倍率で取引されていることを示しており、P/E 比率は41.09です。アナリストのレポートが示唆するように、成長機会が制限される場合、この高い評価を維持するのは難しいかもしれません。
ポジティブな点として、Revenio の2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は $107.64 million USD で、収益成長率は2.5%でした。同社は70.8%という強力な粗利益率を維持しており、これは記事で言及された潜在的な逆風に対するバッファーとなる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingPro では Revenio Group Oyj に関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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