月曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、ホーム用品に特化した大手eコマース企業Wayfair (NYSE:W)の株式見通しを調整しました。同社のアナリストは、株価目標を従来の$58.00から$50.00に下方修正しましたが、同社株式の市場平均パフォーマンス評価は維持しています。
BMOキャピタルによるこの調整は、同社の市場パフォーマンスに影響を与えるいくつかの要因に対応したものです。アナリストは、インフルエンサーマーケティングの拡大、選挙前のプロモーションに対する消費者の関心の低さ、進行中のテイクレート施策を株価目標修正の主な理由として挙げています。これらの要素は粗利益率に圧力をかけると予想され、2025年上半期まで30%台前半で安定すると予測されています。
これらの課題にもかかわらず、Wayfairの将来に向けた前向きな指標もあります。同社の需要創出施策は市場シェア獲得に寄与していると報告されています。さらに、Wayfairのロイヤルティプログラムの改善により、顧客の購入頻度が現在の年間平均2回から、長期的には年間3〜8回に増加すると予想されています。
BMOキャピタルはWayfairの財務予測も更新しました。同社は、2024年のEBITDAを$459百万、2025年を$521百万と予想しています。これらの数字は、以前の予想である$492百万と$606百万からそれぞれ減少しています。新たな目標は、Wayfairが今後数年間で対処すると予想される継続的な戦略的・市場的課題を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Wayfairの第3四半期決算報告を受けて、複数のアナリスト会社がWayfairの財務見通しを調整しています。みずほ証券はWayfairの株価目標を$60に引き下げ、第4四半期のガイダンスが混在していることと、通期の調整後EBITDAが約$450百万に落ち込む可能性を指摘しました。シティも見通しを調整し、第3四半期の結果は堅調だったものの、第4四半期が厳しくなる可能性があるとして、株価目標を$54に引き下げました。
ドイツ銀行はWayfairの株価目標を$46に引き下げ、広告投資の増加と第3四半期の販売ユニット数が6%減少したことを指摘しました。同行はまた、2025年の調整後EBITDA予想を$491百万に修正し、価格設定と広告への継続的な投資を反映させました。一方、Evercore ISIは株価目標を$60に引き下げましたが、Wayfairの基礎体力と規模の改善を強調し、アウトパフォーム評価を維持しました。
ニーダムはWayfairの株価目標を$50に修正し、マクロ経済環境の回復が遅いと予想されることから、2025年の見通しをより慎重なものとしました。これにより、調整後EBITDAの予想が27%減少しました。これらの調整にもかかわらず、ニーダムはWayfairの株式に対する買い推奨を維持しています。
Wayfairの第3四半期の財務結果は、純収益が前年同期比2%減少し、注文数が6.1%減少しましたが、平均注文額が4.4%増加したことで相殺されました。同社は四半期末時点で$1.3十億の現金および現金同等物を保有し、調整後EBITDAは$119百万でした。
さらに、Wayfairは顧客ロイヤルティ向上と収益性向上の継続的な取り組みの一環として、新しいロイヤルティプログラム「Wayfair Rewards」を立ち上げました。これらはWayfairの事業運営における最近の動向です。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、BMOキャピタルのWayfair (NYSE:W)に対する慎重な姿勢と一致しています。同社の時価総額は$5.03十億で、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は-10.78と、現在の収益性の課題を示しています。これは、Wayfairが過去12ヶ月間で収益を上げていないというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
同期間の同社の収益は$11.84十億で、前年同期比で1.22%のわずかな減少となりました。この控えめな収益の縮小は、記事で言及されている厳しい市場状況を反映しています。InvestingProのヒントは、過去6ヶ月間で株価が大幅に下落したことを強調しており、データによるとその期間で36.86%の価格下落が見られます。
これらの逆風にもかかわらず、アナリストは慎重ながら楽観的な見方を維持しています。InvestingProのヒントによると、アナリストは今年、同社が収益を上げると予測しており、これは記事で言及されている顧客の購入頻度の潜在的な改善を支持する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではWayfairに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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