月曜日、Nomura/Instinetはエコプロ BM Co Ltd (247540:KS)の株式に対する姿勢を調整し、同社の格付けを「買い」から「中立」に変更しました。この変更に伴い、目標株価も以前のKRW290,000からKRW240,000に引き下げられました。この調整は、業界の課題に直面する中で、同社に対するより慎重な見通しを反映しています。
Nomura/Instinetのアナリストは、格下げの理由として複数の要因を挙げています。主な懸念事項は、バッテリーおよびカソード産業における継続的な低迷で、需要の弱さと競争の激化が特徴となっています。この厳しい環境を受けて、同社は2024年から2030年までの期間における韓国のカソードメーカーの生産能力予測を平均27%引き下げました。
業界全体の逆風にもかかわらず、エコプロ BMは以前、生産能力拡大の取り組みにより、潜在的な回復から恩恵を受ける有利な立場にあると見られていました。同社の戦略（金属統合を含む）と改善された財務状況は、当初「買い」評価につながった要因でした。
しかし、現在の市場状況により、エコプロ BMに対する見通しはより保守的になり、「買い」評価を維持しているLG Chem (051910:KS)に対するアナリストの見方とは対照的となっています。LG Chemは、特に同じく「買い」評価を受けているLG Energy Solution (373220:KS)との関係を考慮すると、投資、販売、収益性の面でより良い見通しがあると認識されています。
株価目標と格付けの修正は、持続的な業界の低迷と競争圧力を踏まえ、エコプロ BMに対する期待値を再調整したものです。Nomura/Instinetの更新された分析では、同社の特定の状況と広範な市場動向が慎重に考慮されています。
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