火曜日、Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD)は、期待を下回る第3四半期決算を受けて、BTIGにより「買い」から「中立」に格下げされました。
Tactile Systemsは、四半期売上高が約73.1百万ドルと報告し、BTIGの予想76.3百万ドルとストリート予想の76.0百万ドルの両方を下回りました。同社のメディケア事業は前年同期比で約41.5%の大幅な減少を示し、前四半期よりも落ち込みが激しくなりました。
業績低下を受けて、Tactile Systemsは今年2回目となる2024年通期ガイダンスの引き下げを行い、現在は売上高を292百万ドルから295百万ドルの間と予想しています。これは前年同期比6%から8%の成長率を示し、以前の予想範囲293百万ドルから298百万ドルから下方修正されています。
同社の株価が今後12ヶ月のエンタープライズバリュー/売上高比で約0.9倍と割安と考えられ、3,000万ドルの自社株買いが発表されたにもかかわらず、文書化要件が営業部門の生産性や他の支払者チャネルでの成長に与える影響について懸念が残っています。
BTIGは、Tactile Systemsが問題に対処するための努力を続けているにもかかわらず、現在の課題が今後数四半期にわたって続く可能性があるとの懸念を表明しました。また、2025年度の売上高成長率予想が前年比約12%であるのに対し、Tactile Systemsの2024年度の成長率が約7%にとどまる見込みであることから、2025年上半期に成長を再加速させるための十分な要因がないと指摘しています。
アナリストは、株価のパフォーマンス改善の可能性が出てくる前に、期待値の再調整が必要かもしれないと示唆しています。
レポートの結びでは、Tactile Systemsの業務管理について触れ、同社が損益計算書をより効率的に管理していることを認めています。しかし、BTIGは最終的に、投資家の関心を再び呼び起こすためには、トップラインの売上高の改善が必要だと指摘しています。
その他の最近のニュースでは、Tactile Medicalは営業担当者の生産性の課題に対処するため、テクノロジーツールの強化とワークフローの近代化を進めています。また、同社はMedicare Administrative Contractorsによるより柔軟な解釈を可能にする全国保険適用決定（National Coverage Determination）ポリシーへの移行後、販売の改善を見込んでいます。
最後に、新しいNimblデバイスの発売とFlexitouchの強力な臨床試験結果が、将来の成長に貢献すると期待されています。
InvestingProの洞察
Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD)の最近の格下げと直面している課題にもかかわらず、InvestingProのデータは、同社の財務状況についてより微妙な見方を提供する興味深い洞察を明らかにしています。
InvestingProによると、TCMDの2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上高は281.54百万ドルで、同期間の売上高成長率は5.71%となっています。これは記事で言及された同社の修正後の通期ガイダンスと一致しており、前年比6%から8%の成長率を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、TCMDは過去12ヶ月間で収益を上げており、P/E比率は12.32となっています。この収益性と、別のInvestingProのヒントで指摘されている同社の適度な債務水準を組み合わせると、この困難な時期に一定の安定性を提供する可能性があります。
興味深いことに、最近の格下げにもかかわらず、TCMDは過去3ヶ月間で強力なリターンを示しており、InvestingProのデータによると、価格総リターンは30.94%となっています。このパフォーマンスと、InvestingProのヒントが示唆するアナリストの予測（同社が今年も収益を上げ続けるという）を合わせると、投資家に希望の光を与える可能性があります。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProでは、ここで言及したもの以外にも追加のヒントと洞察を提供しています。現在、プラットフォームではTCMDについて7つの追加ヒントを掲載しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。
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