火曜日、CFRAはNASDAQ:CRUSの見通しを調整し、Cirrus Logicの12ヶ月の目標株価を以前の150ドルから109ドルに引き下げましたが、同社株のホールド評価は維持しました。同社のアナリストは、予想されるCY 25の1株当たり利益（EPS）6.83ドルに対する修正後の株価収益率16倍を調整の根拠としています。この新しい目標株価はCirrus Logicの同業他社よりも低いものの、同社の過去の平均を上回っています。
同社はまた、Cirrus Logicの収益予想を修正し、FY 25（3月期）のEPS予想を7.17ドルから6.47ドルに、FY 26のEPS予想を7.63ドルから6.93ドルに引き下げました。これらの変更は、Cirrus Logicが9月四半期のEPSを2.25ドルと報告し、コンセンサス予想の2.02ドルと前年の1.80ドルを上回ったにもかかわらず行われました。同社の売上高は13%増加し、予想通りでした。これはオーディオ需要が12%増加し、高性能ミックスドシグナルコンテンツが14%増加したことによるものです。
しかし、Cirrus Logicが提示した9月四半期の売上高ガイダンスは、中間値で510百万ドルとなり、CFRAの予想583百万ドルを下回りました。このガイダンスは前年同期比18%の減少を示唆しており、その一因として四半期の1週間減少や前年のAndroid販売との厳しい比較が挙げられています。
売上高ガイダンスの引き下げにもかかわらず、CFRAはCirrus Logicの進展について楽観的な見方を示しました。これには、アップル製品内のカメラコントローラー技術、次世代カスタムブーステッドアンプの出荷、初の22ナノメートルスマートコーデックの導入が含まれます。同社はまた、Cirrus Logicのラップトップ事業にも可能性を見出しています。
分析では、Cirrus Logicの強力な純現金ポジション707百万ドル（1株当たり12ドル以上に相当）が同社の評価を支持していると認めています。しかし、同社はアップルからの売上高集中度が高く、現在Cirrus Logicの売上の90%を占めていることを潜在的なリスク要因として指摘しています。
その他の最近のニュースでは、Cirrus Logicは財務パフォーマンスと戦略的市場ポジショニングで大きな進展を遂げています。この半導体企業は、2025年度第2四半期の記録的な売上高541.9百万ドルを報告しました。これは前四半期比45%増、前年同期比13%増で、主にスマートフォン需要の堅調さによるものです。
しかし、同社の2025年度第3四半期の売上高見通しは、2024年度の1週間追加や2024年度第3四半期の異常に高いAndroid生産などの要因により、Stifelの予想を12.4%下回るように調整されました。
売上高見通しの引き下げにもかかわらず、StifelはCirrus Logic株のBuy評価を維持し、目標株価を165ドルから140ドルに修正しました。同社は半導体企業の市場ポジションと、ラップトップ、タブレット、AR/VR、ウェアラブルなどの多様な製品カテゴリーにおける成長機会に自信を示しました。
Cirrus Logicはまた、ラップトップ市場に参入し、次世代カスタムブーステッドアンプや22ナノメートルスマートコーデックなどの新製品を発表しました。これらの最近の開発は将来の収益源に貢献すると期待されています。
今後の見通しとして、Cirrus Logicは2026年度に大幅な成長を予測しており、PC向け製品からの収益は数千万ドル台前半になると予想しています。
InvestingPro Insights
CFRAの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがCirrus Logicの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の視点を提供しています。同社のP/E比率は18.35で、調整後の先行P/E比率は16.68となっており、CFRAの評価モデルとほぼ一致しています。この比較的低いP/E比率は、特に同社の短期的な収益成長の可能性と比較すると、株価が過小評価されている可能性を示唆しています。
InvestingPro Tipsは、Cirrus Logicが負債を上回る現金を保有していることを強調しており、CFRAの同社の強力な純現金ポジションに関する観察を裏付けています。この財務的安定性は、流動資産が短期債務を上回っているという事実によってさらに支持されており、健全な流動性ポジションを示しています。
最近のガイダンスによる後退にもかかわらず、Cirrus Logicは印象的な市場パフォーマンスを示しており、過去1年間の株価総利回りは56.79%、過去6ヶ月間の利回りは25.03%となっています。この強力なパフォーマンスと、アナリストが今年度の収益性を予測していることを考えると、最近の目標株価引き下げが示唆するよりも楽観的な見方が描かれています。
Cirrus Logicの潜在性についてより深い理解を求める投資家のために、InvestingProは13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見解を提供しています。
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