火曜日、金融調査会社CFRAはニューヨーク・タイムズ（NYSE:NYT）の見通しを更新し、12ヶ月の目標株価を従来の57ドルから58ドルに引き上げました。同社はこのメディア企業の株式に対するホールド評価を維持しています。
この目標株価の調整は、ニューヨーク・タイムズが第3四半期の1株当たり利益（EPS）を0.45ドルと報告し、CFRAの予想0.37ドルとコンセンサス予想0.41ドルの両方を上回ったことを受けてのものです。同社の収益は7%増加し、デジタル購読収入が14%、デジタル広告収入が8.8%増加したことが要因となりました。ただし、調整後営業利益率は17.3%から17.0%へとわずかに低下しました。
CFRAのアナリストは、目標株価の改定の主な要因として、同社の堅調な購読者数の成長を挙げています。2024年9月30日時点で、ニューヨーク・タイムズの総購読者数は1,110万人に達し、前年比で約10%増加しました。デジタル購読者数も大幅に増加し、1,050万人と11%以上の増加を記録しました。
購読者数の成長に加えて、CFRAは2024年のEPS予想を0.08ドル引き上げて1.92ドルとしました。2025年のEPS予想も0.10ドル引き上げて2.10ドルとし、NYT株を2025年のEPS予想の28倍で評価しています。この評価は、1年平均の先行倍率28倍と一致し、同業他社の平均17.6倍を上回っています。
今後の見通しとして、CFRAはニューヨーク・タイムズの2025年の収益成長率を7.2%と予想しています。この予測は、同社のデジタル購読者数と広告収入の継続的な成長に基づいており、これが同業他社と比較して株価のプレミアム評価を支持すると考えられています。
その他の最近のニュースでは、ニューヨーク・タイムズは2024年第3四半期の堅調な財務結果を報告しています。同社の1株当たり利益は0.45ドルに増加し、これは調整後営業利益の16%増加とAOP利益率の16.3%への拡大によるものです。この成長は主にデジタル購読と広告収入の増加によるもので、同社は四半期中に26万人のデジタル購読者を獲得しました。
これらの結果を受けて、Evercore ISIはニューヨーク・タイムズに対するアウトパフォーム評価を維持しました。同社のデジタル広告収入は9%成長し、3年以上で最高の成長率を記録しました。一方、オールアクセスバンドルを含む同社のマルチプロダクト戦略により、2025年末までにバンドル購読者が総数の50%以上に達すると予想されています。
これらの展開の中で、ニューヨーク・タイムズは2024年第4四半期のデジタル専用購読収入が14%から17%成長すると予想しています。ただし、最近のNYT Tech Guildのストライキにより、短期的な不確実性が生じています。
InvestingProの洞察
CFRAの分析を補完するため、InvestingProの最新データはニューヨーク・タイムズの財務状況に関する追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は87.2億ドルで、メディア業界における重要な存在感を反映しています。ニューヨーク・タイムズは高い収益性を示しており、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の収益は25.1億ドルで、4.98%の成長を記録しています。これはCFRAの同社の収益成長に対する前向きな見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、ニューヨーク・タイムズが6年連続で配当を増加させていることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは、業界の課題にもかかわらず、12年連続で配当を維持できていることを考えると特に注目に値します。同社の財務健全性は、貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有していることからも裏付けられており、将来の成長イニシアチブに向けた財務的柔軟性を提供しています。
P/E比率は31.22と一見高く見えるかもしれませんが、InvestingProのヒントによると、NYTは短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されています。これは、CFRAのレポートで言及されている同社の強力な購読者成長とデジタル変革の取り組みを考慮すると、潜在的な過小評価を示している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはニューヨーク・タイムズに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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